后市关注五大投资机会

国盛证券策略分析师张启尧表示，市场存在四个预期差，后续可以乐观点。具体看，首先，科创板开市，短期内对情绪提振或超预期，市场可能低估了科创板第一批新股的赚钱效应以及对市场情绪的拉动。

其次，国内宽松基调延续，不排除超预期宽松。6月国内经济数据改善，财政已在发力，但后续仍不排除降准等举措提前到来，至少不会再见到类似二季度的政策基调边际收紧。

第三，全球新一轮货币宽松已经到来。美联储连续释放鸽派信号，7月底基本会开启降息周期，欧央行近期也表示可能降息和重启量化宽松（QE），此前印度、新西兰、澳大利亚等国央行已率先降息，7月18日再有韩国、印尼、乌克兰、南非四国同时降息。全球新一轮宽松周期已经到来，供给端受限、流动性敏感的资产将持续受益。

最后，金融开放提速，叠加8月MSCI扩容，有望再迎外资增配A股。7月20日金融开放“新十一条”发布，进一步为外资入场创造有利条件，当前依然是外资入场初级阶段，未来仍将带来数万亿元增量。短期海外市场平稳、MSCI扩容在即，A股有望再迎外资增配窗口。

“目前市场短期仍处于防御震荡和结构性机会为主阶段，但中期积极因素正在积聚。”宏信证券策略分析师徐伟表示，积极因素包括：经济和企业盈利下半年可能逐步企稳改善、流动性仍有改善的余地、资本市场改革和开放加速等。

关于后市如何布局？招商证券表示，建议关注科创板映射主题主线：一是A股现有硬科技上市公司、科创板上市企业在A股市场存在直接可比公司；二是相关A股参控科创板公司的影子股；三是创投类A股上市公司。

东兴证券表示，外围经济下行压力较大，美联储大概率会在近期降息，进一步为国内的货币政策释放了空间，预计三季度将迎来阶段性流动性拐点，或将是一段十分珍贵的交易窗口。同时，消费龙头估值提升空间逐渐压缩，而优质科技股的配置价值凸显，在这样的时间窗口，科创板的推出可以催化市场情绪，比价效应有利于电子、通信、高端制造等行业的估值提升，相关映射科创板影子股、券商也存在配置机会。

宏信证券表示，预计后期市场在经历了震荡蓄势之后，有望进一步向上突破，行业配置上以中报业绩为基础，同时兼顾政策和资本市场开放环境等，重点关注五大方向：第一，计算机、电子等科技领域内龙头；第二，公用事业、钢铁、房地产等性价比高的龙头个股；第三，农牧、机械等业绩改善板块；第四，食品、家电等消费白马仍值得关注；第五，龙头券商仍值得关注。

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