4月17日，上交所网站显示，映翰通、九号智能两家企业科创板上市申请获受理。值得关注的是，在已获受理企业中，九号智能不仅是首家注册地在境外的公司，也是首家计划发行CDR（中国存托凭证）的公司，此外，红筹VIE架构、特殊股权、业绩亏损等都是显眼的“标签”。

东北证券研究总监付立春对第一财经记者表示，九号智能被受理不仅体现科创板的包容性，也体现了科创板对新经济的吸引力。“虽然配套的法律法规和制度还在完善的过程中，进一步推进也会遇到不同程度的困难，但这些障碍会在未来逐步解决。”而九号智能无论最终能否成功上市，都将对后续企业起到规则示范意义。

首家CDR形式申报上市

公开资料显示，九号智能成立于2014年12月10日，公司注册地在开曼群岛，但主要生产经营地为北京市中关村东升科技园。这家公司主要产品是智能电动平衡车、电动滑板车、服务机器人等。

九号智能此次最受关注的是其申报发行股票的方式。招股说明书介绍，九号智能由国泰君安保荐在科创板以发行CDR的形式申报上市，系科创板受理的首家红筹企业发行CDR申请的案例。公司拟发行不超过704.0917万股A类普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，基础股票与CDR之间的转换比例为1股/10CDR。换言之，本次拟公开发行的CDR将不超过7040.92万份，最终以有关监管机构同意注册的发行数量为准。

九号智能的股东名单中，Sequoia(红杉)持有16.80%的A类普通股，Intel(英特尔)持有3.32%的A类普通股，中移创新(Bumblebee)、先进制造(Future Industry)、国投创新(代表京津冀基金，Megacity)等亦有参股。红杉资本全球执行合伙人沈南鹏担任公司董事。

根据2018年3月发布的证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见》，允许红筹企业在境内发行股票或存托凭证。已在境外上市的大型红筹企业，市值不低于2000亿元人民币；尚未在境外上市的创新企业（包括红筹企业和境内注册企业），最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元，或者营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位。

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