A股今日集体爆发，市场成交额剧增，截至发稿，沪指成交4495亿元，深成指成交5530亿元，两市成交突破万亿元。其中，成交额突破100亿元的个股有3只，分别为中国平安、中信证券、京东方A。

国信证券指出，当前市场行情攻势已经升级，驱动行情背后的逻辑也已经从估值底部利率下行的防守逻辑转向了信用扩张基本面拐点的进攻逻辑。从历史经验来看，中国宏观经济中金融指标（信贷和社融）往往是经济增长指标的领先指标。在当前信用拐点已经出现之际，后续以上市公司盈利增速为代表的基本面拐点可以期待，这也是决定未来市场行情可持续性和幅度的关键因素。

国信证券认为，随着LCD面板行业将进入新一轮景气周期，大陆面板厂商以全面崛起之姿迈向新周期。伴随着行业的回暖面板厂商的盈利能力将会逐步改善，虽然当前面板行业公司估值已经大幅修复，但考虑随着行业景气度的持续提升带来的盈利能力持续改善，以及国内OLED即将迈过供货瓶颈期，目前面板行业龙头公司依然有较大的估值提升空间。维持板块“超配”评级。重点推荐：京东方A，TCL集团，关注深天马A。

华创证券认为，本轮行情的实质并不是产业反转带来的雨露均沾，4G到5G的代际转换中，产业自然发生优胜劣汰，但本轮产业出清的惨烈确实超出预期，华创低估了去杠杆的大环境和贸易战悲观预期对估值的杀伤力，由于股权质押问题，很多公司的股价和基本面具备较强的反身性，在2018年“跌”出了基本面问题，上市公司的三表和大股东在本轮洗牌中均遭受了高强度的压力测试，产业出清进展超出预期，行业盈利能力有望回升，龙头公司强者恒强，自身造血能力的恢复推动资产负债表的修复，预计只有少数龙头公司有能力进行5G换机周期的资本开支，预计恢复顺序（立讯精密->东山精密->信维通信/欧菲光），同时随着手机终端品牌的加速集中，头部客户出于供应链安全考虑也会优先考虑大公司，小公司面临着资本开支能力欠缺和客户流失双重问题，预判大公司会攫取5G换机潮带来的大部分创新红利。

相关报道: