周一早盘，芯片、5G等科技股盘中轮流拉升，推动创业板指涨逾2%，截至发稿，报1395.12点。

在该指数上涨的背后，一些体现市场活跃度回暖的数字不可忽视：上周北上资金五个交易日皆净流入。从板块持股变动来看，深股通（主板）、深股通（中小板）、深股通（创业板）、沪股通上周持股数量环比增幅均超2%，分别增加6.33%、5.94%、7.94%、2.24%。

值得一提的是，沪股通连续七周持股比例增加。创业板是板块中周环比增持数量比例最大的板块，其中部分个股获得北上资金大比例持仓。如汇川技术，上周北上资金增持比例为1.11%。

科技股“钱”景无限

在本轮科技股行情中，OLED概念板块表现抢眼，不少个股连续拉出涨停板，赚钱效应凸显。从机构调研数据来看，虽然整体的调研热度还未明显回温，但调研方向已从节前的消费股转向了科技股。

数据显示，沪深两市共有14家公司披露了上周(2月11日至2月15日)的机构调研记录。其中，科技类公司占主流，且大多与OLED和5G等市场热点沾边。

视源股份上周接待了20家机构调研，成为节后最受机构关注的上市公司。参与调研的机构以展博资管、摩根士丹利华鑫基金等买方为主。

OLED也成为上周市场最大热点，相关个股出现大面积涨停。TCL集团在上周接受机构调研的过程中，大篇幅介绍了公司在OLED产业的布局和进展。TCL集团方面表示，公司第6代LTPS-AMOLED柔性生产线——t4项目的关键技术开发与验证工作正在稳步推进，预计于2019年实现产品点亮；子公司华星光电在武汉建有4.5代柔性AMOLED实验线，已为t4快速量产做好了前期技术储备。第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线——t6项目已于2018年11月份点亮投产。

对此，申万宏源证券分析师宋涛指出，可折叠设计最大的变革在于舍弃原有刚性的玻璃材料，转而使用柔性PI膜材料同时采用薄膜封装。基材由传统的ITO玻璃变为PI浆料，盖板由传统玻璃改用涂覆透明PI膜，触控端也有望使用 CPI 膜。当前PI材料被日韩垄断，而国内企业开始崭露头角，新纶科技有望成为韩国CPI膜企业国内的涂覆合作伙伴并布局OCA胶等其他柔性材料，鼎龙股份、强力新材等在PI膜浆料领域进展可期，时代新材已实现化学亚胺法PI膜量产，CPI膜材料也在研发部署。

此外，多家券商曾在2019年的投资展望中，将5G题材作为今年A股的一大投资主线，部分相关个股自去年四季度以来已取得亮眼的股价表现。在春节假期后首周，多家与5G业务相关的公司迎来了机构调研。

国脉科技在接受光大证券调研时表示，网络规划设计业务处于通信网络产业链的前端，5G建设中，网络规划设计业务先行。5G网络建设总体投资规模较4G有较大增长，网络规划设计的业务量必将随之增长。目前公司已开始参与运营商的5G网络试点的规划设计，5G网络的建设发展将对公司网络规划设计业务带来积极影响。

华数传媒在调研活动中表示，从技术上看，5G的带宽和低延时等特点将在VR、AR和自动驾驶、万物互联等应用场景具备商用机会，一些新的商业模式也会应运而生，对未来产生深刻影响。作为广电行业的一员，公司一直非常关注5G的发展，以及其中蕴含的商业机会。

机构看后市

天风策略团队认为，2-3月是创业板反弹窗口期，理由是1、目前沪深300尤其是消费白马在年初已经完成超过20%的估值修复，与历史中位数水平已经比较接近。相反，以创业板指和中证500为代表的指数，其估值水平与历史底部仍然非常接近。排除掉散乱差小市值公司可能长期处于估值低位，但中市值创业板公司具有较好的修复弹性。2、2019年Q1的创业板指业绩并不悲观，大概率会比大家想象的要好。2018Q4年报创业板公司依然很大可能重复2017Q4的情况，将利润后移新增关注机会：一季报相对不错且年初涨幅较小的军工尤其是整机厂。

海通证券荀玉根表示，2019年类似05年，是熊末牛初的转换年，估值处于底部，流动性好转，基本面W型二次探底，国际和大类资产比较，战略乐观。基本面角度当前更像05年上半年，5大领先指标只有社融数据改善。盘面特征类似05年下半年，高股息股领先企稳，白马股也出现补跌企稳，这与外资流入有关。外资类长线资金不用纠结左侧还是右侧，定投式配置，公募类年度考核资金等更多领先指标企稳。

联讯证券表示，未来行情演进大致有三个层次：小级别阻力2700点区域； 中级别阻力2900点区域； 大级别趋势性阻力3000-3250点区域。从技术角度看，上周沪指突破了前期反弹的阻力位2703点，意味着一年多来真正意义的右侧机会首次出现，社融拐点后也会增加整个市场的信心，市场正准备向中级别阻力区域迈进。

中信证券表示，短期策略上依然是弹性优先，从两个方向把握：一是从事件催化的热点，建议关注1月社融超预期带动的“三网”建设投资主线。 “三网”建设包括信息网：关注5G、IDC、半导体设备；交通网：关注区域规划落地后交通一体化的机会，包括轨交，EPC；能源网：关注特高压、光伏、充电桩、锂电设备等。

二是继续向成长要弹性，在其分化中持续关注有业绩的龙头。中信证券指出，以PEG为标尺，中证500和创业板等指数相对沪深300更低，深蹲后起跳，也更有弹性；其次，利率中枢下行预期更有利于成长风格；再次，盈利增速下行的大环境下，静态高增速相对表现往往更好；最后，从风险释放和估值起点来看，成长弹性更大，尤其是前期跌幅更大的成长龙头。

相关报道: