张旭还提到，在2016年一季度，市场对违约风险的认识并不充分，仍在一定程度上存在刚兑预期，因此也没有给予信用风险合理的利差。例如，在违约前1 个月，有17.4%个案例的中债隐含评级仍维持在AA-及以上级别。

在他看来，近期违约负面事件上升加重了市场的紧张情绪，以至于投资者“谈债色变”。短期来看信用债的违约必然会对市场参与者造成一定影响。“但从长远来看，少量有序违约对建立市场化的定价估值体系、完善市场风险分散分担机制、充实评级违约率数据库均有积极意义，也是对现有制度规范、机构和市场参与者行为的自我校验，有利于市场长远健康发展。”

张旭表示，我国债券市场的违约率处于较低水平。我国上市商业银行的不良率整体维持在 1.5%左右的水平，相比之下我国信用债市场的违约率仅为0.42%。成熟债券市场（如美国）的信用债违约率大概在3%的水平。从打破刚兑到少量债券的有序违约，这是我国债券市场走向良性循环的必经之路。

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