一位业内人士评价道：“12月的监管风暴，我不知道监管部门是不是预知了这个结果，如果是设计好的就太聪明了，因为这次一个警察也没有出，一个公司也没有封，这个行业就自动消失掉了。”

转型之路异常坎坷

想要合规经营，必须做到两点：持牌经营和做低利率。

小贷牌照已经成了紧缺货。去年11月，监管部门就明确暂停新批设网络小额贷款公司，并暂停新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务，堵死了现金贷平台们新设公司把业务装进去的念头。

在利率方面，《通知》以负面清单形式对贷款利率做了明确规定——禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款，亦即贷款利率必须回归到年化36%以内。

而在做低利率方面，比较流行的一种做法是拉长借款周期，周期越长，利息越高，理论上平台可以继续活下去。

“但这极大地损害了用户体验，”一位网贷行业从业5年的人士对澎湃新闻表示，“原先借了3000元买手机，一个月后还3300元，月息10%，可是为什么要拉长到一年慢慢还款，最后还了4080元？”

拉长周期不管用，还可以寻找场景，做场景金融，以撇清和“无场景”的现金贷的关系。但无论是自建场景，还是短时间内寻找提供场景支持的合作伙伴，并保证双方利益一致，都是难题。

国内监管的阴晴变化全都体现在了去年在美国上市的几家有现金贷业务的互联网金融公司被“腰斩”的股价上。

澎湃新闻获悉，看到凶险的股价后，一家原本定于去年年末今年年初上市的现金贷公司望而生畏，暂缓了美国上市计划。

一位投行人士对澎湃新闻分析道：“虽然国内这些互联网金融公司在路演的时候都把自己包装成科技公司，但国外资本市场并不认可，觉得其金融属性过强，且业务受到强监管。很多时候这些公司都是拿高利润来撑起估值的，但这些估值的来源是高利贷，是不可持续的。”

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