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美股闪崩引爆全球:程序化交易点火,恐慌性抛售踩踏

2018-02-07 10:07:44    第一财经  参与评论()人

“现在有金融危机的感觉,期权市场连2007年的时候都没这么疯狂,大家都在寻求对冲保护。”经历了周一闪崩的美股交易员对第一财经记者表示。

继上周五后,美股5日又现闪崩,跌速之快令人咋舌。截至收盘,标普500指数报2648.99点,下跌113.14点,跌幅4.10%,创2011年8月份以来最大单日跌幅;道指收报24345.68点,大跌1175.28点,跌幅4.61%,创2011年以来最大单日跌幅;纳指收报6967.53点,跌273.42点,跌幅达3.78%。

2月5日,交易员在美国纽约证券交易所工作。纽约股市三大股指5日大幅下挫,其中道琼斯指数大跌逾1100点(新华网图)

“周一估计是程序交易先砸股价,然后逼波动率期货(做多恐慌指数VIX),最后15分钟大家一起夺门而逃。”资深美股交易员、清溪资本合伙人司徒捷告诉第一财经记者。

恐慌情绪很快就传递到了亚太市场。日经225指数大跌4.73%,报21610.24点,较1月23日高位下跌10%;澳大利亚股市收跌3.2%,创近两年半最大单日跌幅;恒生指数大跌4.84%,报1599点;上证综指大跌3.25%至3373点。

对于美股闪崩引发的全球市场同步暴跌,接受第一财经采访的多位机构投资人士表示,当前全球经济基本面无忧,但在美联储“量化紧缩”预期的升温下,此次暴跌多由技术面超买、ETF(指数基金)清盘、CTA(期货投资基金)系统性减仓、程序化交易加剧跌幅等因素促成,更多是因电脑算法和高频定量交易,而非任何宏观事件或投资者突然蜂拥离场导致。

ETF清盘引爆闪崩

与上周五不同,市场原本还抱有“跌跌更健康”、“抄底买入”的心态,周一整个市场彻底慌了。“周一这么一跌,彻底把(去年)12月以来的美国税改红利跌没了。”司徒捷对第一财经记者表示。

“这个交易日刚开始时还算有条不紊,但突然峰回路转,接着恐慌性抛售就开始了。”Charles Schwab衍生品交易副总裁弗雷德里克(Randy Frederick)表示,“市场上的抛盘规模相当大,看上去是机构在大肆抛售。”

宏源期货美股量化投资总监朱凯文告诉第一财经记者:“ETF(指数基金)的清盘也加剧了市场的抛压。”

 

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