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牛市早报|中央一号文件顶层设计乡村振兴,美股遇黑色星期五(2)

2018-02-05 09:21:57      参与评论()人

有分析称,美国或有3-4次加息、美债收益率大涨、长达9年牛市行情涨幅过大估值过高,这三大原因是导致美股高位回调的重要原因。

美股暴跌又来了,这是否会增加市场恐慌情绪?

海通策略荀玉根表示,整体上,美国标普500指数、道琼斯指数目前PE(TTM)分别为23.8倍、24.2倍,处于2007年以来历史高位,美股回调也有消化估值的因素,而上证综指、沪深300目前PE(TTM)分别为16.6倍、15.5倍,均处于历史中低水平, A股整体的估值压力不大。

广发策略戴康团队也认为,A股在陆港通开通后较之前更易受到国际市场的负面冲击,尤其会通过港股市场的波动传导。但认为本轮新兴市场受到的冲击不会较历史经验更为猛烈,因为美股的下跌本质上是经济增长更乐观引发通胀担忧和情绪影响,而非基本面走弱或风险事件驱动。且当前A股的估值水平不同于美股,并非处于历史高位。

华泰证券则从根源分析认为,首先美国就业及薪资数据超预期导致美股下跌,这条传导链对A股的影响弱于油价超预期导致美股下跌的传导链,当前油价继续超预期上涨并非大概率事件;其次金融去杠杆在监管层与市场的及时沟通下对A股是间歇性的短期风险和中长期的风险溢价提升。

2月5日,你还应该关注周末发生了哪些消息:

1. 《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》4日由新华社受权播发。按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕总要求,对统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设作出全面部署。国金证券认为,“政策催化+农产品涨价”推升农业板块主题投资热度,农业板块从以下两条主线把握投资机会:一是土地制度改革是2018年改革重点;二是农业供给侧改革将继续推进,短期内达到调结构、去库存的目标,中长期实现农业现代化。

苏恳农发(601952)、辉隆股份(002556)、傲农生物(603363)、一拖股份(601038)这些A股上市公司可以关注。

2. 数据显示,本周(2月5日-2月9日)共有38家公司限售股陆续解禁,合计解禁量25.58亿股,按2月2日收盘价计算,解禁市值为399.62亿元,较上周解禁市值668.68亿元下降40.24%。

3. 本周共有4只新股申购,周三3只,分别是泰永长征、江苏租赁、七一二;周四1只,为今创集团。值得注意的是,江苏租赁申购上限为19.1万股,顶格申购所需沪市市值为191万元,数据显示,申购限额与中签率成正相关,申购限额超过18万股的新股中签率从未低于0.2%。这也意味着,截至目前,江苏租赁有望成为两市中签率最高的新股。

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