分期电商第一股乐信纳斯达克上市(2)

从用户看，截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中，授信用户超过650万。自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势;其中，2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

资金成本下降

本报记者从乐信处获得的肖文杰内部公开信上了解到，肖文杰表示，四年前，我和几个小伙伴从腾讯离职，怀着让每个人都可以买的起手机的愿望开始创业。我们在咖啡厅里首创了“电商+分期”这一消费模式。

成立于2013年10月的分期乐商城是乐信生态链条中的先期业务。随着分期乐商城品类的逐步拓展，从3C数码逐步拓展至家电、教育培训、旅游、洗护美妆等，并小规模试水了线下场景，乐信分期电商拥有了最典型的互联网消费金融场景。

场景搭建完毕，资金的来源、产品的来源以及资金的走向成为围绕场景中最主要的三大业务。

目前，乐信的资金来源主要分为三大部分，一部分为乐信旗下P2P平台桔子理财;第二部分为金融资产开放平台鼎盛资产;第三部分即金融机构。

在体系内资金环节中，招股说明书显示，截至2017年第三季度，乐信依靠桔子理财平台的个人投资者达成的交易贷款余额为91.56亿元，约占60%。此外，乐信在2017年成立安吉市分期乐网络小额贷款有限公司，注册资本金为3亿元，根据3倍杠杆上线规则，该小贷公司能够为乐信平台提供的资金额度上限为9亿元。

针对体系外资金，招股说明书显示，在所有资金来源中，来自于第三部分的机构资金比例正在大幅上升，从2015年的占比30.8%，增长至截至2017年9月30日的40.2%。

截至2017年9月30日，乐信集团的资金合作伙伴包括商业银行、消费金融公司、其他持牌金融机构以及P2P网贷平台，共计超过30余个。

融资历程显示，早在2015年3月，乐信曾获得京东C轮战略投资，自此双方在电商方面紧密合作。在资金投入方面，金融科技是乐信的重头。据了解，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。乐信还研发了海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。乐信方面表示，“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐订单量达百万级，有利于与金融机构对接并做到资金实时。肖文杰表示，上市之后，乐信会加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互联网消费金融的效能。