两市震荡走低 物流板块午前拉升(2)

海通证券认为，震荡市向上波段将继续演绎，核心逻辑是资金面趋稳、基本面数据不差、改革继续推进。6月以来资金面持续平稳，目前10年期国债利率维持在3.6%附近波动。基本面保持相对平稳，半年报A股公司净利累计同比增长17%，预计全年增长14%。政策方面，供给侧结构性改革以及国企改革仍在继续推进中。此外，市场情绪指标有所上升，但并未过热。配置方面，建议稳中求进，从业绩角度关注金融和消费板块，从博弈角度跟踪建筑和地产板块，主题投资聚焦国企改革板块。

华创证券认为，就基本面来看，A股市场并没有系统性风险，谈论周期股行情结束也为时尚早。短期可关注处于相对低估值区间的个股补涨机会，而代表新型战略性工业化的产业将成为后市最具确定性的热点扩散方向。