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外资埋伏A股路径调查 委托公募、自设私募“两手抓”

2019-02-22 09:30:29    21世纪经济报道  参与评论()人

  外资埋伏A股路径调查 委托公募、自设私募“两手抓”

21世纪经济报道 庞华玮 广州报道

外资大量流入A股,再度成为市场焦点。

在初期纳入MSCI带来的指数基金被动投资A股之外,外资正在为投资A股开辟新道路:委托中国的基金公司投资,以及加入私募投资队伍自主投资。

  外资的委外投资

事实上,为打通委托中国基金公司的投资道路,外资机构3年前就已开始铺路。

2月21日,一位大型基金公司的高管陈启(化名)告诉21世纪经济报道记者:“外资委托基金公司投资前要做尽调。我们公司从3年前就开始有海外金融机构来做尽调了。直到目前外资在我们公司也一直在做尽调,不仅仅是我们公司,我相信头部的基金公司都会有这种外资的尽调。”

海外机构几年前开始的尽调,目前已有斩获。“有一部分公司已完成了尽调,我们公司已接到了海外资金。”陈启说。

陈启介绍,海外机构对于投资机构的尽调时间一般是18—36个月,平均24个月,即2年。这种尽调时间大大超出了国内常规时间,据悉,国内的银行理财产品到基金公司做调查,一般两周至三周,最长一个月就搞定了。

“海外资金希望做的是大规模的投资,他们委托管理的不是几个亿的资金。因为海外资金在委托资金之前尽调就要花2年,所以他们委托资金的投资期一般在5年以上,不会因为短期的业绩波动而撤资。这种大规模、长期的资金是基金公司非常喜欢的资金。”

陈启说,海外机构到国内的尽调内容包括业绩、投资能力、团队的稳定性、规模效应、风控能力、收益来源和稳定性等系列内容,通过尽调后,才最终决定委托给中国机构管理多少钱,选择什么策略。,

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