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旗下产品全部亏损 私募佳盈投资发生了什么?

2017-06-20 17:47:11    263财富网  参与评论()人

股市跌宕起伏,私募管理的产品出现亏损情况并不少见,然而一家公司产品全部亏损这样的业绩也着实让人担忧。

据了解,佳盈投资旗下运行的七只私募产品目前全部处于亏损状态,最惨的“佳盈七期”、 “佳盈四期”净值已经跌破0.6。

“佳盈七期”成立于2016年3月,最新净值为0.5830,一年多的时间里累计亏损了41.7%。该产品成立以后净值便一路向下,其间虽有几次小幅反弹但从未实现正收益。其中2016年7、8两个月,其净值大幅跳水37.33%,直接跌至0.5640。今年4月,该产品净值曾出现较为明显的反弹,亏损幅度一度缩窄到25%左右,然而进入5月份后其净值又开始大幅暴跌。据统计,该产品成立以来上行捕获率为-375.62%,而同类产品平均水平为18.97%。此外,除了“佳盈七期”,佳盈投资旗下亏损率同样高于四成的还有 “佳盈四期”,该产品成立以来累计收益率为-42.09%,年化亏损高达20.87%。

另外,值得特别注意的还有“佳盈一期”,该产品成立于2014年8月5日。当时正好处于最近一轮大牛市的起点,成立之初,借着牛市东风,其产品净值也是一路上涨,并于2015年5月29日达到最高点2.6710,累计涨幅高达167.1%,而同期沪深300指数涨幅为104.31%。此后,该产品净值开始掉头向下,仅当年7月一个月累计跌幅就高达42.17%,到9月底,净值跌至1.0590。之后,该产品虽然也有过几次较为明显的反弹,但再也没能重演当日的辉煌,净值更是长期在1下运行。截至5月31日,该产品最新净值为0.8640,累计亏损13.6%。

公开资料显示,佳盈投资基金经理李瑞池拥有14年证券投资经验,先后在中国建设银行(行情601939,诊股)、信达证券等企业任职。目前,该基金经理管理了佳盈投资旗下的5只产品,这5只产品中表现最好的“佳盈一期”亏损率也高达13.6%。

业内人士分析认为,作为私募1.0时代的典型代表,佳盈投资代表产品“佳盈一期”在2014年8月成立,时间节点把握得非常好,然而在后期具体运作过程中,该产品净值表现却并不如意。这一方面是由于其基金管理人的风险偏好偏高,另一方面也暴露出了私募1.0时代的私募投研体系普遍存在着的较多问题。持续、稳健盈利是每个投资者共同的目标,而私募投资往往是对其管理人综合能力的考量,但如果只是试图通过主观逻辑上的判断来达到这一目标显然有难度。