对于餐饮外卖业务的增长，美团点评表示，主要原因是二季度运力较为充足且全国天气状况最为有利，这有助于最大限度地减少向外卖骑手支付季节性奖励金额。

费用率方面，美团点评二季度的营销开支占总收入的百分比由2018年同期的25.7%下降至18.3%，在营收上升，并实现净利润的情况下，公司营销支出减少，说明公司在加强经营杠杆和优化营销支出方面有了进步。

目前美团点评是中国最大的生活服务类互联网公司，业务涵盖到店及酒旅、外卖、出行和餐饮供应链，几乎嵌入了生活的每一个场景，国盛证券的分析师焦俊认为，美团点评的业务板块聚焦“Food+Platform”,始终深耕“餐饮生态”，提升了产业链效率。其中到店与外卖都是美团两个不可多得的可以长久盈利的业务，到店业务竞争格局非常稳定，目前还没有能够挑战其行业地位的潜在竞争者，外卖业务虽然面临饿了么、百度外卖等强劲的竞争对手，但美团依然拥有外卖业务的护城河。

券商集体唱多美团

打开wind研报，不少分析师对美团都是“推荐”或者“买入”评级，更有分析师将美团目标价调至137.29港元。

太平洋证券分析师陈天蛟认为，美团在今年五一期间创下国内酒店单日入住间夜量280万的记录，十一期间继续突破这一纪录，达到300万。根据Q2财报显示，美团国内酒店间夜量同比增28.9%至9400万，按照间夜量统计口径，美团已经早已在2018年Q1超越携程，目前仅次于Booking和Expedia，成为全球第三大在线酒店预订平台。从行业发展趋势来看，美团不光是酒店业务，甚至包括整个酒旅业务，发展空间都很巨大。根据咨询机构Trustdata的数据，从消费主力年龄段分布来看，国内TOP5的OTA平台中美团的“90后”+“00后”的占比最高，达到51.3%。看好公司未来成为生活服务的超级平台，未来扩张的边界极大，上调目标价至94港元，维持“买入评级”。

国盛证券焦俊认为，美团市场份额持续领先竞争对手，依靠原有到店业务积累的线下运营能力及不断深耕的技术与运营优势，美团外卖的市场份额近年来不断提升2016年至2018年，美团外卖市占率分别为35.4%、46.1%、58.6%，2019年Q2，美团、饿了么市占率分别为65.1%，32.8%，美团市场份额领先明显。维持美团“买入”评级，上调目标价至137.29港元。

中信证券建议积极配置，调高目标价至90港元(原78港元)，调高评级至“买入”。

华尔街巨头高盛更是给出97.5港元目标价。

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