资本充足率下滑补血心切 贵阳银行发优先股再融50亿

时代周报记者 曾令俊 发自广州

由于资本充足率下降，贵阳银行通过各种方式“补血”。

9月5日晚间，贵阳银行发布公告称，其非公开发行优先股的申请已获得中国证监会的核准。此次贵阳银行拟非公开发行优先股数量为5000万股，计划融资规模不超过50亿元。而就在8月底，该行刚完成50亿元绿色金融债发行工作。

该行有迫切“补血”的需求。Wind数据显示，2014–2017年以来，贵阳银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率总体呈下降趋势，分别从2014年的13.54%、10.81%、10.81%降至11.56%、9.54%、9.51%。

“该行这些年的资产规模扩张较快，导致资本充足率下降，需要通过各种方式补充资本，以达到监管的要求。”9月12日，华南一位不便具名的银行业分析师告诉时代周报记者。

该行近一年来扩张的步伐有所放缓。据时代周报记者梳理，2014–2017年，该行的资产总额分别增长52.59%、56.27%和24.67%。到今年上半年，该行总资产达到4773.66亿元，较去年末仅增长2.86%。“与过去几年资产规模高增速形成鲜明对比，资产规模扩张显著放缓。”天风证券分析师廖志明说。

资本充足率承压

9月5日晚间，贵阳银行发布公告称，该行已收到证监会出具的《关于核准贵阳银行股份有限公司非公开发行优先股的批复》，核准该行非公开发行5000万股优先股。贵阳银行表示，在扣除发行费用后，全部用于补充其他一级资本，提高公司的资本充足率。

在此前贵阳银行发布的非公开发行优先股预案中，发行优先股目的主要是应对银行业监管提出的更高资本要求，支持公司业务持续稳健发展，持续优化公司资本结构，拓宽资本融资渠道。

时代周报记者梳理，除了贵阳银行之外，今年以来已有多家银行发行优先股。8月底工商银行发行优先股募资1000亿元，宁波银行发行优先股募资100亿元，兴业银行发行优先股募资300亿元，建设银行发行优先股募资600亿元。

银行为什么喜欢发行优先股？通俗点说，优先股是相对于普通股而言，它在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。“优先股是银行补充一级资本的捷径。优先股相较于其他补充资本方式有多方面的好处，如优先股具有稳定金融市场秩序、规避市场风险的作用。”9月12日，经济学家宋清辉告诉时代周报记者。

时代周报记者梳理，贵阳银行上市后已通过各种方式补充资本。今年5月，贵阳银行在2017年度股东大会上通过了一项发行二级资本债券的议案，拟发行不超过45亿元的二级资本债券。

今年7月，贵阳银行再次获准在全国银行间债券市场，公开发行不超过80亿元的绿色金融债券，募集资金专项用于绿色产业项目贷款。

经过此前一系列的“补血”之后，该行的一级资本充足率和核心一级资本充足率同比均有所上升。半年报显示，截至6月末，该行的一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.57%、9.54%，较去年同期均上涨0.03个百分点，但其资本充足率却出现下跌，从11.56%跌至11.38%，稍不留神就可能达不到监管的要求。

“总体来看，上半年各家银行的表内信贷投放速度显著加快，高风险权重资产回表，使得银行资产消耗速度有所加快。”宋清辉分析说。

“随着监管重心由去杠杆转为稳杠杆，信贷保持快速增长，使得银行资本消耗明显加快。这一趋势在A股上市银行半年报中有所体现，上市银行资本充足率降多增少。未来银行信贷投放力度预计还会加大，银行未来资本补充压力不小，这对银行资本金提出更高要求。”小小金融总裁刘小峰对时代周报记者说，那些曾经表外业务占比较高的银行，其资本充足率可能难以满足监管要求而面临较大的压力。

“新形势下，表外业务逐步回表，银行业资本补充压力进一步增大。”贵阳银行在半年报中提到。2018年是实施《商业银行资本管理办法（试行）》过渡期的最后一年，根据要求，系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%。

不良率上升

8月24日，贵阳银行发布2018年半年报显示，截至今年上半年，贵阳银行实现净利润22.78亿元，同比增长19.79%；营业收入为60.42亿元，同比增长6.36%。

虽然净利润大幅增长，但中报显示，贵阳银行的净利差与净息差双双下降。截至上半年，该行净利差为2.23%，净息差为2.34%，较去年同期的2.53%、2.64%均下降了33个基点。

对于该行净息差下降的原因，廖志明分析称，一方面，存款成本上升，达1.56%；另一方面，市场利率走高，市场化负债成本率抬升。随着政策宽松市场利率下降，“我们认为，贵阳银行负债成本率将有所下降，息差或企稳。”

资产质量方面，该行不良贷款率为1.39%，较年初上升0.05个百分点，但相比一季度的1.51%，不良率环比下降0.12个百分点。时代周报记者梳理，该行批发和零售业不良率最高，达到3.81%，其实是制造业的不良率为2.78%。

太平洋证券认为，贵阳银行逾期90天以上贷款从2017年开始同比减少，上半年末降幅扩大至18.46%。同时，不良贷款偏离度也从2017年末的99%降至91%，可以看到该行在进一步加强不良确认标准。

“综合而言，公司目前的资产质量较为稳定，但对逾期贷款占比的上升应保持警惕。根据已发布银行中报，部分银行逾期贷款占比较2017年末有所上升，这有可能是上半年紧信用格局造成的短期现象，也有可能是宏观经济下行压力对资产质量造成的负面影响，下半年应对此保持警惕。”中原证券分析师刘冉认为。

半年报显示，该行上半年全面加强各环节风险事项管控，严控不良增量；加大催收力度，分类采用多种方式清收盘活；加大不良贷款批量转让力度，加快存量不良贷款的处置和进程；加强资产质量考核管理，明确问责机制；积极探索创新不良处置路径。

上半年，该行贷款总额1397.32亿元，较年初增长11.64%。结构上看，企业贷款较年初增加98.32亿元，增长9.36%，其中58.92亿元企业新增贷款投放于建筑业，32.02亿元投放于房地产业，25.36亿元投放于制造业；个人贷款较年初增加45.72亿元，增长13.23%，其中经营性贷款和住房类贷款的新增数量分别为19.24亿元和17.23亿元。

股权结构方面，该行也获得了证金公司的增持。上半年证金公司增持贵阳银行，总持股比例为3.25%。证金公司也成为贵阳银行第一大流动股东和第四大股东。

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