兖州煤业海外收购遭遇程咬金 嘉能可半路杀出欲夺爱(2)

事实上，兖州煤业此次收购之所以半路出现程咬金，是因为联合煤矿的资产较为诱人。

根据公告显示，本次拟收购标的联合煤炭是澳洲的顶级动力煤和半软焦煤生产商，是澳大利亚最大的动力煤和半软焦煤生产商之一。其拥有并经营世界上最受认可的煤炭产区之一的位于新南威尔士猎人谷地区的HVO和MTW煤矿，覆盖范围约17000公顷，HVO及MTW矿区质量均为世界顶级，可生产优质动力煤和焦煤产品，经营规模庞大，拥有可供长期开采的资源量及储量。

兖州煤业表示，此次收购完成后，兖煤澳洲将跃升为澳洲最大的独立煤炭生产商。联合煤炭将与兖煤澳洲已有矿产资源经营相结合，在运营管理、配煤业务、矿区、港口及税务等方面可产生可观的协同效应，兖煤澳洲的资产负债结构和现金流将得到实质性的优化，盈利能力大幅增强；本次收购还有利于恢复兖煤澳洲在资本市场的独立融资能力，为兖州煤业与兖煤澳洲的持续增长和增值创造坚实平台。

招商证券分析师卢平指出，联合煤炭处于运营成熟阶段，收购对价处于合理区间，兖州煤业此次海外收购有望助力其业绩爆发。

中外能源巨头开抢收购标的

不容乐观的是，嘉能可的加入有可能导致兖州煤业此次收购告吹。

今年年初，兖煤煤业子公司兖煤澳洲宣布，将从力拓集团以24.5亿美元收购联合煤炭（其中先期付款19亿美元现金，剩余5.5亿美元分5年付清）。同时将以7.1亿美元收购三菱持有的猎人谷（HVO）矿井的32.4%股份，共计需要31.6亿美元。

为了完成此次收购，3月31日，兖州煤业还发布了定增预案称，拟增发不超过6.47亿股，募集资金总额不超过70亿元，用于收购联合煤炭100%股权。

6月9日，嘉能可发布公告称，以25.5亿美元收购煤炭生产商联合煤炭（其中先期付款20.5亿美元现金，剩余5亿美元分5年付清）和以9.2亿美元收购三菱持有HVO和WTW权益，共计34.7亿美元。

从收购金额来看，嘉能可作为“截胡者”，比兖州煤业的出资高3.1亿美元，折合21亿元人民币。

兖州煤业曾在定增公告中指出，近期全球大宗商品价格波动和全球经济增长放缓，促使世界领先的矿业公司剥离非核心资产，获取一定的资金用于核心资产的发展。本次交易的对手方力拓集团就是其中之一。