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在市场连续大跌后 ,以下信号或将预示指数短期企稳

导读:上周主板大幅探低,趋势上已经呈现向下破位态势,根本原因在于增量资金不足,导致的市场脆弱性上升,不过从风险溢价以及估值来看,市场已逼近年内低位,对后市不宜再过度悲观。

上周市场大幅探低,周k收出中大阴线的同时,有效跌破了前波低点3155点,目前来看,趋势上已经呈现向下破位态势。从盘面上来看,上周五市场几乎呈现逆势俱下态势,之前相对逆势,资金切换预期不错地产、大金融等方向也未能幸免,遭遇了集体补跌。

近期市场大跌的核心原因仍然是增量资金不足,导致的市场脆弱性上升,稍有利空或者资金有所轮动的状况下容易出现崩盘的情况,本质上是微观流动性的问题。机构统计的A股增量资金数据表明上周A股资金净流出249亿,为连续第六周净流出(每周平均流出237亿)。也就是说市场已经从之前存量博弈转为减量。因此此次大跌本质上是流动性不足高位板块大跌,引发市场寻找“鬼故事”,把情绪上的利空放大为了逻辑上的破坏。

从A股隐含风险溢价的角度来看,目前全A接近4月底位置,突破近8年90%分位,沪深300隐含风险溢价甚至超过了4月底的位置,9月以来A股市场日成交额持续低于万亿,近几个交易日两市成交额萎缩至8000亿元下方,缩量调整时期对后市不宜再过度悲观。

而从现在是轻个股重指数阶段,当指数有企稳征兆,哪怕不具备明显连续上涨逻辑的给也可能随波逐流企稳或反弹,相反一旦指数没企稳再度向下探低时,即使个股逻辑再硬也可能强转弱补跌。因此当前最为重要的是,指数的止跌。

短线企稳可以先行参考以下现象:1、指数连续暴跌,比如周五已经两个长阴,如果出现三个四个阴线,那短期企稳的概率就更高了。2.、连阴后如果配合出现下影线,企稳的概率也会高一些,如之前走势。3.、连阴后出现下跌衰竭走势,如当天高开低走但跌不动了,或当天低开低走,隔日直接大反弹。

不过最为重要仍是观察后续盘面的反弹力道加以确认。理论上而言,所谓的超跌反弹是盘面利空情绪充分释放,反弹之初往往会呈现集体普涨的特性。而当先手资金进场形成正向反馈时,会吸引到更多的观望资金进场抄底,后续反弹量能也应呈现持续放大态势。因此当指数连续下跌后出现上述情形时,短期将有望迎来一轮修复性的反弹。

总之,当前市场虽然经过连续大跌后,存在一定修复性反弹的需求,但市场空头情绪尚未完全释放殆尽,短线仍存再度下探之风险,应对上耐心右侧真正企稳信号走出来后再行进场更为稳妥。

(责任编辑:卢其龙 CN070)

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