对高风险公司“对症下药”

“抓两头、带中间”，这一思想政治工作思路在上市公司分类监管中同样适用。在支持持续规范经营的上司公司做优做强的同时，深交所对高风险公司进行“对症下药”，实现监管工作的专业性、精准度和有效性。

“好孩子有糖吃”，对于信息披露质量较高、持续规范运作的上市公司，深交所在以下三方面加大支持力度，从而提升企业发展的内在动力。

第一，优化完善差异化审核模式，在定期报告审核等日常监管工作中，对优质公司适当实施豁免审核。

第二，深入推进分类监管评价、信息披露考核结果的监管应用，在并购重组“分道制”、再融资持续监管意见反馈等方面，积极支持上市公司借助资本市场实施直接融资、实现跨越式发展。

第三，是持续深化分行业监管，探索构建分行业上市公司“朋友圈”，总结分享优秀公司成长案例的内在规律和关键因素，共建上市公司群体之间良性互动机制，发挥细分行业龙头的聚集、示范、带动效应，共同营造资本市场良好生态体系。

而对于高风险公司而言，“管少管精才能管好”深交所，向分类监管识别出的重点关注、高风险公司集中监管资源。

例如，针对资金占用、违规担保等情形，重点聚焦存在存贷双高、预付账款高企、债务逾期、计提大额资产减值准备、股东高比例质押等风险特征的公司，将其具象化为相关指标纳入分类监管评价体系，有效识别潜在风险苗头。

又如，结合监管实践经验，将上市公司财务造假典型特征还原具体财务指标，形成分析企业风险的标签体系。

以*ST康得为例，在今年1月公司曝出债券违约风险以来，深交所陆续下发各类关注函、问询函十余份，对其财务问题、信息披露情况、投资情况等存疑问题进行详细问询，对公司风险进行充分披露。

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