华创证券管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”到期未能及时还款而违约，涉及金额为1.51亿元。据澎湃新闻了解，这笔违约实际上是因为中科金控子公司——上海同丰房地产开发有限公司的资金链紧张所致，而中科金控母公司中科建设开发总公司已经出面融资，最晚5月底还本付息。

5月8日，华创证券对其投资者发出通知称，管理的“华创中科金一号集合资产管理计划”成立于2017年4月28日，期限一年，主要投资于“川信·中科金控集合资金信托计划”，最终将资金用于中科金控资本管理有限公司（下文简称中科金控）发放信托贷款，但今年4月28日期满，中科金控未能及时偿还信托贷款本金和利息。

这里需要说明的是，华创证券销售资管产品，然后将募集的资金通过信托计划放款给中科金控，这里信托承担通道作用。

华创证券在公告中表示，其正在同企业保持联系。并援引企业方面之说法，违约原因系企业内部改制，导致中科金控未能如期进行资金流动性安排，但表示会尽快偿还信托贷款和利息。

中科金控成立于2015年7月，注册资本为30亿元人民币，在2015年12月取得私募基金管理人资格。中科金控母公司为中科建设开发总公司（下文简称中科建设），后者前身是中国人民解放军军事科学院工程局，1999年军企改革，划归于中国科学院管理。中科建设获得过中诚信国际AA+级的主体评级，截止2017年底，中科建设总资产521.49亿元，负债率68%，营业收入367.39亿元人民币，利润总额59.13亿元人民币。

在四川信托官网查询可知，“川信·中科金控集合资金信托计划”总规模为1.51亿元，信托计划受益人预期年化收益不高于9.65%，项目资金主要运用于补充企业流动资金，企业用于归还关联方借款。信托计划保管人为中信银行成都分行。

一直到该计划存续期第三季度末，还显示信托财产未发生不良变化，风险可控。

澎湃新闻从一位熟悉该资管计划的人士处获悉，中科金控是上海同丰房地产开发有限公司（下文简称同丰地产）的持股100%的股东，这笔筹集的资金实际上是用于该地产公司偿还债务，而原先信托计划中的抵押物就是该房地产公司提供的。

同丰地产成立于1996年2月，注册资本11亿元，法人代表为袁楚丰。同时，袁也是中科金控的执行董事。

上述信托计划显示，抵押物为上海奉贤区现房，总面积约为6301.47平方米，根据 2017年3月份的最新估值，销售单价在40363元/平-42487元/平之间，总估值25972.11万元，综合抵押率低于六折。

值得注意的是，上述房地产开发公司开发完地产后一直没有对外销售，在今年3月出现资金链紧张问题，中科金控也在中科建设的财务会议上提到这样的问题，但当时中科建设认为能有新的融资覆盖掉这笔债务，一直到5月8日华创证券主动曝出资管计划违约。

5月10日，经过中科建设和华创证券的沟通，华创证券面向投资者发布第二次公告称，该产品项下已经设置两项风控措施：一是中科建设提供连带责任保证，二是同丰地产以其持有的位于上海市奉贤区的8套房产提供抵押担保。

二次公告显示，华创证券已经与担保方中科建设协调，中科金控在5月9日出具承诺函，将不晚于5月30日（含）前偿还上述贷款本金及相关利息。中科建设还承诺，若中科金控未能逾承诺日按期偿还，则由中科建设开发总公司全额代偿。

澎湃新闻从接近中科建设的人士处获悉，由于今年金融市场偏紧，中科建设暂时也没有这么多备用资金，因此开始自筹资金来偿还这1.5亿元，比如通过抵押物来获取银行贷款，以及信托计划。

上述熟悉该资管计划的人士表示，在此次资管计划违约后，对中科建设有授信的国有四大行，以及与投资该公司PPN、ABS的金融机构也来问询过，但目前没有影响到合作。

在公告中，两次均提及的内部改制，指的是中科建设正在由全民所有制转为股份制，目前还处于清产核资阶段。

虽然这次资管计划违约有望顺利解决，但根据中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资产管理业务不得承诺保本保收益，必须打破刚性兑付。未来类似的资管产品如何解决兑付问题，会不会调整刚兑思维，还有待观察。

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