北京一家中型券商投资银行事业部的执行董事表示，公司迟迟未拿到IPO批文，可能与IPO的审查程序相关。该执行董事称，一般企业过会分为有条件过会和无条件过会。有条件过会则是企业在审核一家企业时认为该企业存在一定的瑕疵，但这件事情不足以影响该企业过会则会进行有条件过会，遗留两三个问题等待其回复或整改，等尘埃落定之后证监会再予以其IPO批文。这在一定程度上会影响其拿批文的速度。

该执行董事说，无条件过会则是正常情况即企业按照一般流程过会即可。一般而言，从过会到批复，发行人与保荐机构还要做的工作包括会后事项审查、重大事项提示、封卷等三个步骤。据悉，各家投行会后事项审查主要解决的问题还是集中在运作方面的瑕疵。譬如在这一过程中或存在流程性的步骤比如封卷等会影响其拿批文的速度。如果这些流程比别人晚，譬如部分文件盖章比较晚或材料提交晚会影响其拿IPO批文的速度。但影响时间不会太长。

但是，知情人士表示，此次华林证券属于无条件过会。

上述中型券商投行人士表示，一般而言只有券商遭遇行政处罚、重大处罚会对IPO的申报产生影响。第一财经查阅，尽管华林证券人员在2016年和2017年由于违法买卖股票等原因遭遇行政处罚，但这均属于个人遭遇行政处罚而非华林券商本身。前述中型投行人士表示：“这些处罚在券商经营中较为常见，并不会对其IPO产生影响。”华林证券在招股书中称，在2014年至2017年华林证券稳步在B类BBB级以上，有2次被评为A类，公司不存在因违法违规受到证监会及派出机构行政处罚、监管措施或是被司法机关处罚而在分类评级中被扣分的情形。

2月初在发审会上，发审委会议对华林证券提出询问的问题主要涉及华林证券发生多起业务风险事件、开展承揽业务涉及的经济纠纷、2017年发行人经营业绩出现下滑等问题。

对于华林证券已有3个月之久未收到IPO发文，市场有诸多猜疑。

对此，华林证券相关负责人对记者表示清者自清，“IPO期间是企业比较特殊的时间段，华林证券敬畏资本市场。IPO的节奏是由证监会把控，我们也在积极地关注和了解自身的IPO进程。很感谢各界对华林证券的关心，受信息披露有相关规定和程序的影响目前华林证券仍处于静默期，所以不方便做出回应，静观其变比较好。”

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