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“学术派”黄明研究量化7年终转型,睿策投资老产品已全面清盘

2018-04-26 09:16:02    第一财经APP  参与评论()人

睿策投资刚刚成为因改变投资策略而全面清盘的第一家私募。而这样的清盘方式,也一定程度引发了外界的好奇——这清盘背后是否另有隐情?

“我们(4月)13号就跟渠道客户发出了通知,13号之前我们的仓位就已经清零了。”4月25日下午,睿策投资掌门人黄明向第一财经发送了一份时间落款为4月13日的“产品清盘通知”。

“现由于睿策投资发展及投资策略转型需要,公司未来将全面采取量化对冲投资策略,而现有产品的投资范围与设置结构已无法满足未来量化对冲策略的投资运作需求,根据公司投资管理模式调整,睿策产品拟于近期进行产品终止操作。”在这份通知中,睿策投资称将对现有基金产品进行清算操作,与此同时,也将分期分批向投资人介绍公司的量化产品。

“我们并非不看好市场,清盘大概也用了几个月时间。”当记者追问背后是否另有原因,黄明称,实际上睿策投资早有量化团队,从2011年就开始研究量化对冲,七年的研究后终于决定改变策略。

“六七年了,终于到了我们觉得比较成熟的时机,对它(量化)有了信心,就决定全面用量化来做。”在黄明看来,和公司以往的策略相比,量化能够更为稳健地管理客户资金。

来自第三方平台的数据显示,睿策投资规模约在60亿上下,这样规模的私募突然全面调转方向无疑将面临从头开始的挑战。量化的规模不会以前那么大,肯定是再从小做起,但关键在于我们认为有了更好的策略,应该对客户负责。”黄明如是称。

睿策投资的转让实际上和黄明的追求稳健的个人风格颇有关系。作为睿策投资董事长、创始合伙人、投资总监的黄明研究出身,被业认为是行业中“学术派”代表人物,亦是行为金融学的拥趸。公开资料显示,黄明曾在斯坦福大、芝加哥大学商、长江商学院副院长等多个大学任教授等职,在行为金融学、金融衍生产品、中国上市公司研究、构建量化投资体系方面有极深的造诣。2010年后,黄明将行为金融学引入中国,并成立了睿策投资。

“搞研究出身,他要怎么改革,也并不奇怪。”接近睿策投资的私募行业人士对第一财经表示,睿策投资过往一直较为稳健,黄明个人对控制规模一直较为坚持,记者了解到,过去几年曾阶段性关闭融资,控制规模,黄明在客户之中拥也有良好的口碑。

“清盘我们之前就知道了,从存续客户的反馈来看目前也没有太大异议。”在该人士看来,没有亏损的情况下退出,对睿策投资的客户而言影响并不太大,可以选择继续追随黄明,或者购买其他私募产品。

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