4月17日晚间，中国农业银行发布公告称，该行非公开发行A股方案获得中国银保监会核准，募集资金总额不超过人民币1000亿元，用于补充资本金。

据第一财经记者梳理，中国平安曾在2008年初公布过一项1600亿元的境内市场再融资计划，最终未能成行。此次农行千亿定增预案获得监管核准，将成为A股历史上最大规模的再融资。

根据农行此前公告，发行前农行核心一级资本12310亿元，发行后核心一级资本13310亿元，1000亿元定增相当于农行发行后核心一级资本的7.5%。

有机构认为，本次定增由7家参与方全额认购，并未从二级市场融资，不存在所谓的“市场抽血”效应。

农行公告显示，非公开发行价格为定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）农行A股股票交易均价的90%，与发行前农行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。

股东方面，农行此次非公开发行的发行对象共7名，分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险。

其中，汇金公司（400亿）、财政部（392亿）、中国烟草总公司（100亿）、上海海烟投资管理有限公司（50亿）、中维资本（30亿）、中国烟草总公司湖北省分公司（20亿）、新华保险（7.6亿）。

申万宏源分析认为，本次定增由7家参与方全额认购，并未从二级市场融资，不存在所谓的“市场抽血”效应。

穿透股权来看，中国烟草总公司100%持有上海海烟、中维资本和中国烟草总公司湖北省公司的股份，汇金公司持有新华保险31.1%的股份。申万宏源指出，因此农行此次定增的主要参与方为汇金公司、财政部和中国烟草总公司。7家机构均为农行的原股东，未从二级市场上融资，不存在所谓的“市场抽血”效应。

事实上，随着去年银监会对银行业市场进行重点整治，银行同业、理财、表外等影子银行乱象收敛，但资本压力凸显。此外系统性重要银行由于新的考核要求即将来临，补充资本也迫在眉睫。

五家大行2017年年报显示，去年资本充足率均满足监管要求，但核心一级资本充足率与一级资本充足率呈现出“增减不一”的态势。此外，资本充足率方面，除中行下降，四大行均出现增长。

截至2017年末，农行核心一级资本充足率10.63%，在五家大行中处于最低水平，同比上年增长了0.25个百分点。

对于农行千亿定增补充资本的原因，农行行长赵欢在2017年业绩发布会上详解了资本补充计划，他称，一是由于历史的原因，农行的核心资本充足率比其他三大行要低一些；其次，农行现在的资本充足率虽然符合监管的要求，但资本缓冲的空间不够大，尤其是G20提出银行关于总损失吸收能力（即系统重要性银行吸收损失的总体能力）的要求，农行还有一定的差距。

3月12日，银监会、人民银行、证监会、保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行补充资本工具创新。

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