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IPO观察 | 股票、基金持仓下降三成,人保集团彻底看空市场?

2018-04-18 09:08:49    第一财经APP  参与评论()人

补充2017年全年财务数据后,中国人民保险集团股份有限公司(01339.HK,下称“人保集团”)继续其A股IPO之路。让人惊讶的是,随着2018年1月底开始大盘股的一蹶不振,从人保集团披露的持仓数据来看似乎是“先知先觉”。2017年的数据显示,人保集团似乎极其看空2018年的市场,股票和基金的总持仓金额一年之内大幅下跌了三成。

另一方面,人保集团存在着“股中股”的问题,人保集团持股接近七成左右的中国财险(02338.HK),在募集资金之后人保集团如何分配这部分资金,也是一个疑问。而在招股书当中,人保集团称募集资金用于补充资本金,如何平衡人保集团和中国财险之间的关联交易和利益关系?似乎也需要人保集团有更明确的说明。

股票基金持仓大幅下降

相距人保集团上一次2017年9月26日报送材料仅过去六个月。人保集团即将成为继中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险之后第五家以“A+H”股形式登陆A股的保险机构。人保集团的联席保荐机构(主承销商)是中金公司和安信证券,联席主承销商是中信证券和高盛高华。

在招股书的“(五)资产管理”当中,人保集团披露了相关资管的营运数据,让人吃惊的是,在“公允价值计量的各类基金及股票”从2016年年底的1328.66亿元,大幅下跌到928.69亿元,也就是持仓总数下跌超过30%。

从占“总投资资产”的比例来看,总投资资产从2016年底到2017年底从8077.38亿元增长到8534亿元,“公允价值计量的各类基金及股票”的占比则从2016年底的16.45%跌至10.88%,下跌超过五个百分点,其中对基金的投资从11.64%接近腰斩到6.33%,而股票占比则从4.81%跌到4.55%。

由此可见,人保集团过去一年赎回了大量基金,减仓了不少股票。对此,一位接近人保集团的保险行业高管向第一财经记者表示, 中国人保新帅缪建民原来在中国人寿(601628.SH)任职,自从接任人保董事长之后,人保的投资风格的确出现了一定的变化。

人保集团官网显示,在“中国人民保险集团举办PICC大讲堂2018年第三期讲座”当中,公司董事长缪建民强调,“中国人民保险要做到基业长青,一是加快推动集团向高质量发展转型,二是持续推动从管理为中心向客户为中心转型,三是坚持做优主业、做精专业,弘扬工匠精神,四是要制定和实施数字化战略。”

资料显示,缪建民于2017年4月获委任人保集团执行董事、副董事长、总裁,2018年1月任人保集团董事长至今。

一位保险行业分析师向第一财经记者表示,保险行业的持仓来看,对后市未必有很好的启示,其实每家保险公司都有自身的判断。第一财经记者翻看其他几家保险公司的年报来看,股票和基金持仓的变化其实都有一定增加。

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