又一家银行申请IPO！亳州药都农商行“逆流而上”报送招股书

就在徽商银行和哈尔滨银行纷纷撤回IPO申请的几天后，亳州药都农村商业银行（以下简称“药都农商行”）于3月16日首次向证监会报送了招股说明书，公司前三大股东为古井集团、金地房地产、建安集团及其关联方。

招股书显示，这是一家完全以信贷为主业的银行，公司披露的最近一期财务数据显示，公司利息净收入对营业收入的贡献占比高达97.58%。值得注意的是，该银行无实际控制人，且关联方关系较为复杂。

第一财经记者统计发现，除去上述两家撤回申请的银行和已经中止的浙商银行外，截至目前包括药都农商行在内，共有15家银行正在排队IPO。

利息收入为主

招股书显示，药都农商行为一家以服务“三农”市场、中小微企业定位的地方农商行，主要经营范围为吸收公众存款以及发放短期、中期和长期贷款等。其此次拟在上海证券交易所主板上市，保荐机构为华泰证券，募集资金将用于充实药都农商行的资本金。

业绩方面，药都农商行的营业收入和净利润都持增长态势，2014年至2016年以及2017年1-9月份，其营业收入分别为人民币7.9亿元、9.35亿元、12.91亿元以及10.53亿元。同期的净利润分别为人民币3.36亿元、3.24亿元、4.29亿元以及4.82亿元。截至2017年9月30日，药都农商行的总资产为人民币450.63亿元。

利息净收入为药都农商行的营业收入主要组成部分。数据显示，该银行2014 至2016 年度及2017 年1-9 月的利息净收入分别为人民币7.70 亿元、9.19 亿元12.16 亿元以及10.27 亿元，占营业收入的比重分别为97.52%、98.25%、 94.15%和97.58%。

不良率攀升

尽管业绩不断上升，但药都农商行仍存在拟IPO银行的“通病”，即不良贷款比率逐年攀升的风险。

银监会年报显示，我国银行业金融机构不良贷款率自2014年至2016年分别为1.60%、1.94%、1.91%，商业银行不良贷款率2014-2015年分别为1.25%、1.67%，呈增长态势。而药都农商行在截至2014年、2015年、2016年末及2017年9月30日的不良贷款比率分别为0.61%、0.79%、1.16%和1.21%。

值得注意的是，药都农商行存在贷款减值准备计提不足的风险。截至2014年、2015年、2016年末及2017年9月30日，该行贷款及垫款减值准备分别为人民币2.98亿元、4.11亿元、6.81亿元及7.35亿元,不良贷款拨备覆盖率分别为472.79%、367.35%、280.18%和258.39%。其在招股书中称，“贷款减值损失准备金系本行根据各种可能影响贷款质量因素评估及预测确定,主要因素包括借款人的财务状况、抵质押物的可变现价值、国内经济状况和监管环境等。”