警惕居民部门杠杆率扩张，互金与信托将迎强监管

“目前中国居民家庭部门杠杆率也需要降低。居民家庭部门杠杆率增长非常快，大家警惕性不够。”3月9日，银监会主席郭树清在两会“部长通道”的一席话，引起了市场的高度关注。

过去，居民杠杆率主要都加在房地产上。这一趋势正在发生改变。国家金融与发展实验室《警惕居民部分债务进一步扩张》研究报告显示，截至2017年12月末，消费金融公司为1100亿，小额贷款公司大约为9799亿，P2P平台贷款余额为1.22万亿，郭树清在答记者问时明确指出了互联网金融的风险。

而对于居民杠杆中的大头——房贷而言，春节过后，一系列迹象表明房贷市场已经呈现逐步收紧态势。例如，北京等地部分银行继续上浮首套房个人按揭贷款利率，并且房贷额度紧张。此次监管放狠话警惕居民部门杠杆，房贷政策会进一步收紧吗？

房贷政策明显收紧

从央行公布的2月金融统计数据看，住户部门贷款累计增加1.18万亿元，其中中长期贷款累计增加9130亿元。招商银行资产管理部高级分析师刘东亮分析称，目前已经呈现住户部门贷款增长，企业部门贷款下降的局面。

今年春节以来，银行住房贷款额度偏紧、利率上升，多个城市住房信贷政策明显收紧。继春节前广州国有大行纷纷将房贷利率上调至基准利率上浮10%之后，北京地区已有部分银行上调至上浮20%甚至更高。

北京银监局在2018年工作会议上明确“一审慎五不得”的房地产信贷要求，坚决遏制房地产泡沫。其中包括，审慎发放房地产抵押贷款和房地产领域并购贷款；严格执行集中度比例规定，动态评估押品价值，适当降低房地产押品的抵押率；遵循并购贷款风险管理要求和穿透原则，审慎开展涉及房地产领域的并购贷款业务等。随后，中信银行北京分行率先主动暂停200万元以上个人住房抵押贷款。

“居民家庭消费买房、投资增长速度非常快，这是很危险的。因为我们是一个高储蓄国家，过去这是我国很大的优势，如果借钱比存钱还增长的快，储蓄率优势将丧失。所以，银监会将降杠杆作为非常重要的方面，继续做好这方面工作。”郭树清表示。

从3月9日中国人民银行副行长潘功胜在十三届全国人大一次会议记者会上对房贷的表态看，无论是对房贷还是对按揭贷款利率，整体都偏向中性。潘功胜指出，2017年和今年1月份的个人住房贷款增长有所减少，但是仍然属于比较快的增长，目前可以满足市场的合理需要。此外，他说，商业银行综合考虑负债端利率上升和房地产的风险溢价，对住房贷款利率自主进行定价，扩大利率的浮动区间，总体上符合利率市场化的要求和趋势。