征信牌照“八合一”，百行征信或为央行下的一步缓棋

千呼万唤始出来的征信牌照并没有如市场预期那样洒向8家已经跃跃欲试的试点征信机构，而是以“百行征信”这样的组织形式收编为一张。

高企的市场期待在8张牌照均转化为8%的股权过程中一夜消失。百行征信这一主体在打造了多方彼此牵制的格局同时，也成为央行为当前征信格局寻找的一条新出路和方向，并为2015年初设立的8家试点征信机构给出一个暂缓性的结局。

8家试点机构无一合格

这个结局并没有出乎市场的意料。早在百行征信正式浮出水面前的一周，一家试点征信机构负责人对第一财经预测，“对于征信牌照，未来应该先发放一到两块综合牌照，8家试点机构入股。各家公司分立的多块专项征信牌照短时间不会发放。”这样的观点在同一时间也被沪上一家主营互联网金融业务的大型律师事务所合伙人认同。很快，8家试点征信机构分别占股8%、中国互联网金融协会占股36%的“百行征信”踏着市场上唯一一张征信牌照而来。

2015年1月，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，8家征信机构被允许开展第一批个人征信试点业务。首批获得试点资格的8家公司，既包括BAT系的互联网公司，也包括金融机构系和民营机构。八张牌照在彼时似乎已经成为既定的事实，只是等待下发认定时间。借此契机而建立的8家征信机构在等待牌照过程中不断扩展的除业务维度外还有高速上涨的估值。“此前，市场对于一张征信牌照的估值在10亿左右，百行成立后，仅作为股东几乎没有太多实际价值。”8家试点征信机构之一的机构负责人对记者如此表示。

牌照并没有如期而至，核心原因在于8家中没有一家征信机构可以按照征信业务的要求去做。此前，中国人民银行征信局局长万存知也表示，综合判断，8家进行个人征信开业准备的机构目前没有一家合格，在达不到监管标准情况下牌照不能下发。

那么，什么是合格的征信机构？信而富CEO王征宇对第一财经表示，共有两个关键点。第一，征信具有独立性，即除了征信并不涉及包含支付、信贷、银行等在内的其他业务，否则丧失独立性。第二，数据的商务性操作。数据的所有权并不遵循“谁采集归谁”的原则。在这一层面，8家试点机构既不能承诺用户数据不被任何人所使用，也不能够保证，一旦数据存在不确定性，就有相应的机制实时更正。此前，用户开通支付宝年度账单即默认向芝麻信用授权数据使用权限，就引起了舆论的强烈反弹。