从“中国制造”迈向“中国智造”：引领全球金融科技创新(3)

治理乱象 合规发展

然而，在金融科技落地的过程中不乏乱象，如在提供小微贷款时就存在定价(即年化利率)过高、多头借贷、坏账催收等问题。

对此张越表示，刨除以欺诈为目的的公司，市场确实存在定价问题。每家金融公司对风险把控的能力不同，而定价需要考虑覆盖信用风险、运营成本和盈利目标等主要因素。张越认为，技术上的突破某种程度可以解决定价高的问题。“定价的基础是客群，没有数据积累和一整套数据抓取、分析、融合的技术帮助，在未来是不可取的。”

针对多头借贷情况，张越承认，覆巢之下焉有完卵，机构也想避免多头借贷，但是总要有一个机构先迈出第一步，把借贷数据先贡献出来与业内分享。“纵观日本消费金融的历史不难发现，永远期待你来付出努力而我来获得成果是不存在的。”

2017年可以看做区块链应用开始逐步落地的元年。2018年以来，区块链概念大幅领涨，Wind区块链指数由3200点上涨到3700点，与区块链相关的股票先后炸响境内外资本市场，成为众相追捧的香饽饽。据东方财富Choice数据统计，目前涉及区块链概念的A股上市公司已达37家。其中，易见股份、壹桥股份、新晨科技、安妮股份、四方精创等概念股今年累计涨幅均超过30%。

此外，以比特币为首的虚拟货币也被推上高潮，其中比特币价格在2017年全年上涨超过10倍，近两月更是涨幅超过一倍，市场中不乏声音认为其中存在泡沫。中国去年已叫停代币发行融资(ICO)并关停比特币交易平台，近期，互金专委会也对虚拟货币交易风险及部分企业炒作区块链发行代币进行风险提示。

彭耀杰认为，虚拟货币就其本身而言，在智能合约和一本账本多种记帐方式方面存在很大优势，未来可由市场去定价。

黎江表示，虚拟货币自身就是区块链很重要的一个特性，能够实现原来的传统科技所做不到的价值共享等诸多发展前景。但其发行和合格投资者准入等方面应受到监管。

张越和王辉都发表了类似观点。张越认为，一定要大力研究区块链技术，同时从主权国家的层面联合民间、联合各方面一起研究监管数字货币。王辉亦表示，要大力发展区块链技术，且不仅局限于金融领域，他并认为这是未来可能颠覆BATJ的机会。此外，还要配合大力发展数字货币。王辉同时强调，金融机构必须持牌经营，包括区块链和数字货币相关机构，都必须与强监管相配合。

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