又一批符合规范生产线公布，水泥行业龙头受益

根据水泥、平板玻璃、耐火材料等行业的相关行业规范条件和公告管理暂行办法，工信部公告了一批符合水泥、平板玻璃、耐火材料行业规范条件生产线名单。

其中，《水泥行业规范条件（2015年本）》在涉及新增水泥熟料产能上，不再规定人均产能上限，而再次强调坚持“等量或减量置换”原则，且规定了新建项目必须兼顾协同处置和固体废弃物。

2017年12月《水泥行业去产能行动计划（2018～2020）》印发，旨在有效解决水泥行业产能严重过剩，企业数量过多，集中度不高，结构不合理和效益不稳等根本性的行业发展问题，行动计划提出，三年压减熟料产能39270万吨。

2017年1-11月，全国累计水泥产量21.6亿吨，同比下降0.2%。根据中央经济工作会议表态，供给侧改革和环保依然是2018年的主旋律；而需求端，一方面，政府一改“抑制房地产泡沫”的表述而转为“差异化调控”，态度出现积极变化；另一方面，2018年580万套的棚改计划超市场预期，后续地产投资韧性有支持。

受益于供给侧强势，行业龙头将在未来不断好转的行业格局中，进一步增强行业地位、提升市场份额、提升盈利能力。从中期角度看，行业龙头具备较强的配置价值。推荐行业龙头海螺水泥(600585.SH)、中南地区龙头华新水泥（600801.SH）、西北地区龙头祁连山（600720.SH），华北地区龙头冀东水泥（000401.SZ）等。