钢铁煤炭行情继续 买卖双方共谋周期股春季“躁动”

刚刚开始的2018年二级市场行情牵动着各大机构的神经。

1月2日晚间，多家券商研究所召开电话会议，主题多围绕“春季躁动”抑或“春节行情”。广发、中泰等多家券商一致认为短期内周期股尤其是钢铁股可能会迎来一波反弹行情。

第一财经了解到，国内一家中型公募基金投资总监也在内部力推钢铁板块。

近日，钢铁、煤炭等板块涨幅喜人，板块内一些个股在近2个交易日涨幅超过8%，兖州煤业(600188.SH)涨幅更是达到12.26%。这样的行情下，一些卖方分析师自恃“摸准了脉搏”，推介力度更大。

买卖双方的“共谋”

一般而言，尽管各个条线的卖方研究员会不遗余力推介所覆盖的公司，但是买方的基金经理通常自成逻辑，不会完全听之。不过巧合的是，2018年开年，卖方大力鼓吹的周期股行情，也被一些基金经理甚至是投资总监在公司内部所推介。

在1月2日晚间的电话会议上，新财富明星分析师笃慧指出，“钢铁板块一季度有反弹机会”;广发证券首席策略戴康也表示，看好周期元月“躁动”。

在笃慧看来，如果钢铁消费在淡季出现冬储，且冬储意愿比较强烈，当下的钢价表现会强一些，2018年二季度弱一些;反之如果现在冬储欲望弱一些，钢价到2018年二季度则强一些。所以无论如何钢铁价格都会有一波反弹，结合周期性板块最近流动性出现改善，钢铁板块存在反弹机会。

戴康则从需求层面、流动性层面、催化剂层面以及机构行为等四个角度进行了阐述，得出的结论是，周期股在经历了前期调整后，收益风险比也在年初体现了优势。

第一财经在日常沟通中了解到，国内一家公募基金投资总监也在内部推介钢铁板块，其认为明年应追求行业的确定性，在这个逻辑中，强周期行业可能会和经济周期开始趋同，波动性不会很大，跟以往相比整体利润会维持在一个比较高的水准。

Wind资讯统计显示，2017年12月26日以来，钢铁、煤炭等周期股迎来一波反弹，2017年12月26日至今的6个交易日，钢铁(申万一级)上涨6.42%，2018年1月3日，钢铁(申万一级)最高时上涨近2%，截至收盘涨幅0.47%。

具体到个股，1月3日新兴铸管(000778.SZ)涨幅为6.38%，河钢股份(000709.SZ)上涨5.06%。今年来2个交易日，方大特钢(600507.SH)已经上涨11.51%，新兴铸管涨幅也达到8.62%。