中泰信托因实际控制人不明被罚：大股东穿透后是一个信托计划

12月23日，新黄浦（600638.SH）发布公告称，其参股子公司中泰信托收到了上海银监局下发的《审慎监管强制措施决定书》，上海银监局称中泰信托法人治理存在严重缺陷，实际控制人不明，且部分业务开展违反相关法规规定。对此，上海银监局责令中泰信托暂停新增集合资金信托计划，存续集合资金信托计划不得再募集。

据澎湃新闻梳理，在中泰信托现有三家股东背后，实际上控制着中泰信托的是由北京国际信托有限公司（以下简称“北京信托”）在2012年成立的一个名为“德瑞股权投资基金集合资金信托计划”（以下简称“德瑞计划”）产品。穿透德瑞计划的四名受益人来看，四位受益人均为企业主体，但实际控制人均为个人，且这四家企业中，有三家企业都是在信托计划成立前一年诞生的。

谁的中泰信托？

成立于1988年的中泰信托其前身是中国农业银行厦门信托投资公司。从股权结构来看，中国华闻投资控股有限公司（以下简称“华闻投资”）、上海新黄浦置业股份有限公司（以下简称“新黄浦”）、广联（南宁）投资股份有限公司（以下简称“广联投资”）分别持有中泰信托31.57%、29.97%和20%的股份。

看起来毫无管理的三家股东背后有着同一个“控制人”。简言之，德瑞计划100%持股华闻控股；华闻控股持有广联投资63.71%的股权；此外，德瑞计划还是新黄浦的实际控制人。也就是说，中泰信托这家公司的最终控制人，可以追溯到北京信托成立的德瑞计划。

德瑞计划背后，站着四个实际受益人。

早在2012年5月，当时北京信托为了获取新黄浦的控制权，成立了德瑞计划。当时的德瑞计划募资约合43亿元，其中，甘肃省信托有限责任公司和新时代信托股份有限公司分别以机构优先级认购了12.2亿和19.8亿份信托计划。此外，四家次级受益人分别为深圳市易建科技有限公司(以下简称“易建科技”)、北京盛宝通达电气工程有限公司、北京智尚励合投资有限公司和桥润资产管理有限公司（以下简称“桥润资产”）。