现金贷整治期首家互金公司在美上市：乐信首日开盘大涨31%

乐信成为了第七家在美国上市的中国互联网金融公司。

美东时间12月21日，乐信正式登陆美国纳斯达克，发行价9美元，开盘价为11.80美元，此后盘中大涨，截止到发稿前，价格为13.35美元，涨48.38%。

乐信创始人兼CEO肖文杰表示，登陆资本市场可以推动公司的规范化治理，让公司更合规透明，这既是乐信既定的中长期发展计划，也显示了乐信主动拥抱监管的决心。

在互联网金融大整顿期间，互联网金融公司的市值纷纷缩水，乐信也做了相应调整，原先预计募集资金5亿美元，而在发行时改为1.08亿美元；承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本，如承销商行使超额配售权，则募资规模为1.24亿美元。

乐信发端于分期乐，上线于2013年8月，是国内成立最早、规模最大的分期购物在线商城。分期乐的初创团队基本来自于腾讯集团，创始人肖文杰此前曾是腾讯财付通的产品总监。目前乐信旗下有分期乐商城、桔子理财以及鼎盛资产三大子品牌，分别是线上消费金融平台、线上投资平台和资产匹配平台。

招股书中显示，目标客户群体是18-36岁的中国受过良好教育的年轻人，特点是收入高、教育程度高、消费需求高，截至2017年9月30日，这个目标客户群占乐信客户群的90％以上。

截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中，授信用户超过650万。自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势；其中，2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。从盈利水平来看，该公司在2015年亏损了3.1亿元人民币，2016年缩小为1.18亿元，而在2017年前9个月成功扭亏，盈利1.4亿元。

乐信近年来有从电商向金融倾斜的趋势。对比乐信2016年三季度和2017年同期的收入构成可以发现，电商收入占总收入比重从65.84%下降到46.83%，而线上贷款的利息收入占比从30.30%上升到44.95%，贷款服务费占比从0.99%上升到4.72%，其他收入（逾期罚金等）从2.87%上升到3.50%。

至于最敏感的利息话题，乐信的招股书显示，贷款有效年利率（包括资金方利息、平台服务费等所有费用）为25.3%，根据用户风险等级也会做差异化调整，最低为18%。