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欺诈发行退市股欣泰电气死磕证监会 行政处罚中的博弈“秘密”(3)

2017-12-20 09:12:08    第一财经APP  参与评论()人

今年8月,*ST智慧因虚增利润被定格处罚,引发上亿集体索赔,随后同样表示不服处罚,并向北京市第一中级人民法院递交了行政诉讼材料,请求撤销证券监会相关行政处罚决定书。这一做法就被外界解读为“围魏救赵”,意在规避巨额赔偿。

公开信息显示,*ST智慧当下目前的索赔远超欣泰电气,截止12月16日,*ST智慧已披露五十七份《应诉通知书》,二十三份《民事判决书》。

不过,拖延策略有效概率并不太大。在北京市盈科律师事务所律师臧小丽看来,当民事诉讼撞上了行政处罚诉讼,两者也并非不能同时进行。以海润光伏为例,因内幕交易,该公司及其相关股东被证监会处罚,涉案的九润管业因不服处罚,向南京市中级法院起诉,要求撤销相关处罚。在投资者索赔案庭审进行中,海润光伏方面就曾以此为理由要求中止庭审,最终并未获得法院支撑。

“法院可以中止审理,也可以并行,要看具体情况认定,”臧小丽表示,像欣泰电气一样在行政处罚之后选择诉讼证监会确实并不多,改判的几率也很小,但这样的诉讼并非挑战权威,而更能督促证监会完善执法。

严义明从另一个角度指出,从光大“乌龙指”的杨建波、到欣泰电气,反诉证监会的案例近几年增多,一定程度是因为监管趋严,证监会执法更加严格,争议处罚才会随之增加。

证监会披露《2017年上半年案件办理情况通报》显示,今年上半年,证监会启动初步调查和立案调查302起,新增重大案件70起,同比增长一倍以上;新增涉外案件97起,同比增长27%。稽查部门调查终结立案案件118起,其中移送行政处罚审理程序103起,移送公安机关19起。

从披露来看,A股市场传统案件依旧高发,内幕交易为主要类型。上半年查办案件中,内幕交易、信披违法及操纵市场案件仍是主要类型,占全部案件数量76%。此外,“并购重组”、“举牌要约”也成为案件高发领域,新增案件92起。

欣泰电气欺诈发行被定罪后,该公司的保荐机构及主承销商兴业证券(601377.SH)已出资5.5亿元设立先行赔付基金,对适格投资者进行了先行赔付。同时,仍有众多投资者在谋求对欣泰电气的集体索赔,公开报道显示,首批投资者的索赔已于11月底在沈阳开庭审理。

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