秦洪看盘｜目前市场缺乏增量资金，跟随政策导向寻找成长股(2)

不过，就今年以来的走势，跟着政策导向走，似乎是一个不错的选股思路。

今年以来的周期股、新能源动力汽车股的强势，主要得益于政策力量的释放。比如周期股，在供给侧结构性改革深入的背景下，大量的中小企业关停并转，产业供给格局发生变化。由于市场需求仍然旺盛，所以，供求关系的变化，必然会带来产品价格的上涨。

并且，由于供给侧结构性改革叠加了严厉的环保政策，因此，中小企业的产能一直未能有效释放，如此就使得周期行业的供给端持续萎缩，前些年周期产品价格的“尖形顶”渐渐变成了高位盘整，甚至持续拉升的态势，时间周期明显拉长，比如钢材、橡胶助剂、粘胶等产品价格。

所以，这些行业的周期性有所削弱，业绩的趋势拉长，如此就提振了此类个股的估值重心，成为今年的牛气冲天的板块。

如此信息就昭示出政策改变行业格局的强大力量。因此，在未来的投资中，必须要跟着政策导向走。

就目前来看，芯片替代是一个清晰的政策导向，而且国家集成电路产业投资基金股份有限公司（俗称大基金）有着强大的资金实力，能够撬动大量的社会资本，所以，芯片产业替代是最为清晰的政策导向，且有着实实在在的资金支撑与扶持，因此，芯片概念股有望成为未来相当长时间内反复活跃的高弹性品种。

与此同时，近段时间，关于医药产业的相关政策，也会驱动着医药行业出现一定的投资机会。比如，近期关于一致性的评价、官方媒体对“神药”的批判等信息叠加之后，可以推测未来的医药行业将进入到新一轮的洗牌，仿制药等药品有望得到相关各方的青睐，这样一样，有着科研实力的相关医药股的估值溢价预期增强，这其实也是恒瑞医药（600276）、复星医药（600196）、科伦药业（002422）等高研发投入的相关医药股在今年以来强势的诱因之一。相信，在来年，它们的表现仍可期待。

另外，化工股的表现也值得期待，主要是因为环保力度加大，中小企业难以复产。毕竟企业复产需要环保评审报告，现在环保导向力度在强化，所以，拿到环评报告的概率大大下降。

因此，化工行业龙头上市公司的开工率仍然有望保持着高位水平，从而使得此类个股的2018年业绩仍有望持续增长，所以，2018年仍然有望成为化工股的大年，值得好好研究。