证监会副主席姜洋：高度关注金融科技的潜在风险与挑战(3)

——业务应用风险不容忽视。金融科技具有跨地域、跨行业、跨市场以及小规模、分散化特点，业务结构设计更为复杂，交易速度和交易量呈几何级数增长，风险扩散更快、破坏性更广，其内在脆弱性在极端情况下可能引发市场局部震荡甚至是系统性风险。2010年美国股市的“5.6闪电崩盘”、我国股市近几年出现的一些事件，就是由系统缺陷、技术故障、风控失效引发市场大幅波动的典型案例。

——监管套利的可能性增大。金融科技的业务类型和盈利模式多样化，呈现出高度细分和业务相互交叉的特点，一些创新产品层层嵌套、隐蔽底层资产和最终投资者，大大增加了金融监管界定和识别的难度。一些市场主体使用新技术新工具，突破现行监管制度机制安排，既可能导致某些业务游离于监管体系之外而出现监管真空，更容易滋生监管套利。

——违法违规交易可能改头换面。金融科技伴随的市场活动主要以数字化、虚拟化、云服务等方式呈现，模糊了参与者身份特征、行为模式等关键要素，市场违规操作也因此更新进化。一些不法分子可能打着金融科技的名义，挂羊头，卖狗肉，以技术创新之名行市场操纵、金融欺诈、非法集资之实。今年以来，我们已配合人民银行等部门，对首次代币发行(ICO)等非法融资活动进行了坚决查处。

——信息安全风险必须警惕。随着大数据、人工智能等技术深入应用，数据的集中存储和云端管理越来越普遍，一些非持牌机构出于牟利动机，利用技术漏洞非法获取投资数据，侵犯投资者隐私。区块链数据共享也可能引发敏感数据泄露，甚至危及国家金融安全。

三、趋利避害，促进金融科技与资本市场良性互动健康发展

从调研情况看，我国资本市场的核心机构和经营机构正在积极开展金融科技应用。总体上，目前行业机构在大数据、云计算应用方面的人员和资金投入较大，效果明显，但在人工智能和区块链建设方面，行业投入参差不齐，总体还处于起步阶段。市场参与各方要切实增强拥抱金融科技的紧迫感，主动对标，正视差距，趋利避害，不断提升运用金融科技服务资本市场和实体经济发展的能力。

第一，始终坚持以服务实体经济为宗旨。实体经济是金融发展的根本。我们将牢牢坚持以服务实体经济为出发点和落脚点，持续加强与创新机构的沟通，鼓励和支持运用现代信息技术开展以降低企业成本，提高资源配置效率、优化风险管控、提升金融服务水平和效能为指向的金融科技创新。对于那些虚增金融杠杆，规避金融监管，实施套利投机，甚至以创新名义冲撞法律底线的行为，我们将坚决予以打击。