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一财研选|周期新行情是否卷土重来?这个板块“特别”亮眼!(3)

2017-11-30 09:15:02    第一财经  参与评论()人

3.长协量价超预期,煤炭行业景气度回升(山西证券)

本周一,本栏曾摘选海通证券研报观点“煤炭行业的最后一个利空因素消失了”,指出“板块行情有望开启”,这几天的板块走势也印证了这一观点,今天我们摘选了山西证券的研报观点供您参考。

2018年度煤炭交易会及各大集团长协洽谈会在上周密集召开。山西证券指出,监管层面倡导的提高长协合同占比等有利于煤炭行业稳定发展的建议得到了上下游企业的响应,长协合同价格及占比等利好煤企。目前的钢材、焦炭等价格均止跌回升,煤化工价格上涨明显,各商品期货1801及1805合约均出现升水,山西证券预计钢材焦炭价格的回升将带动炼焦煤在目前价位止跌企稳,后续炼焦煤、焦炭价格回落幅度有限,后期价格对煤企总体是有利的。

上周A股大盘强势回调,前期领涨的白马股引领下跌,但周期板块表现较好,尤其煤炭板块领涨两市,煤炭(中信)指数上涨1.74%。根据《贯彻落实国务院支持山西省进一步深化改革促进资源型经济转型发展意见行动计划》安排,山西省推进国有企业混合所有制改革等国改的落实措施2017年底前将公布,目前正在稳步推进(永泰能源上周公告收购汾西矿业旗下煤矿51%股份),后期煤炭板块的主题行情有望与估值修复行情共同展开,山西证券认为低估值、业绩向好及国改推进进度较快的个股值得关注,维持行业评级为看好评级。

山西证券认为,具体投资机会可继续从两方面入手寻找:第一,山西国改主题,可重点关注大同煤业(601001.SH)、西山煤电(000983.SZ)、潞安环能(601699.SH)等,逢低布局。第二,盈利改善而目前估值较低个股,如山煤国际(600546.SH)、中国神华(601088.SH)、陕西煤业(601225.SH)等。

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