两市弱势震荡 白马股持续走低(2)

机构观点：

国泰君安认为，市场短期有扰动，核心的不稳定因素是对流动性的担忧与交易结构的调整。短期扰动与中期乐观预期的角力之下，供需预期双重改善的周期品将迎来收官之战。机构仓位的腾挪调整并非一日之寒，周期的预期低位与持仓低位将为其奠定收官基石，第五波周期或就在当下，推荐水泥、有色、石化、钢铁、煤炭行业。此外，战略看多大制造，看好“高精尖”制造，重点推荐5G、高端制造、中国芯等主题。

方正证券认为，目前，市场泥沙俱下，大盘趋势破坏，场内存量资金多杀多，但从跌幅超过5%个股数量来看，明显较过往大幅减少，可以确认这是一次指数调整、调仓提速过程，大盘短线还有震荡调整要求，但对市场实质性伤害有限。操作上，加快调仓步伐，逢低关注高端制造业、国企重组、一带一路、券商等相关个股。