新资管时代，“虚拟投资管家”成竞争蓝海(2)

不过，这种情况将随着中国资管资管行业监管的日趋规范而难以持续。近日，中国监管机构联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》），这预示着一个全新的大资管时代即将开启，资产管理行业也面临着竞争格局的改变。

CaseyQuirk亚太地区经理黄彦君表示，“金融监管对于中国资管市场短期的影响来看，很多产品的规模会缩小、发行的速度以及流动性会降低。但是，长远来讲，通过加强监管，正本清源，提高中国金融市场的透明度，同时引入优质的外资机构，通过竞争重新洗牌，并将重塑中国投资者的投资理念和投资习惯。”

虚拟投资管家成蓝海

CaseyQuirk方面认为，资管机构应当着重考虑其优势与以下五种模型的契合度：一是国内巨头，也就是具备本地品牌优势，着眼于满足本地投资者对于本地资产类别的需求；二是全球领导者，以世界第二大的本土客户群体作为发展基础,跻身全球排名前十并拥有全面的全球产品的投资管理和销售能力；三是泛亚另类投资专家，在大中华或亚洲地区范围内，专注于非流动资产、私募投资领域；四是国内销售专家，专注于服务大众富裕阶层和高净值人群，为其提供最优秀的投资组合构建和第三方投资产品；五是定制虚拟投资管家，融合基于算法的证券筛选程式和定制型投资组合管理技术，提供以科技为主导的投资方案。

报告指出，采用Casey Quirk的五种制胜商业模式的企业将会获得高达70%的市场份额。因此国内资管企业应尽快明确其理想的商业模式。

黄彦君对第一财经表示，目前，中国的资管行业不乏牌照齐全、产品线完整的行业巨头以及销售专家，但是在全球领导者方面还没有一家中国企业，同时虚拟定制管家也将是另一个有成长空间的市场。“中国相对较少的监管障碍有助于客户信息的获取与数据分析的流程，进而推动了由算法主导的投资工具的发展。这些投资工具一旦发展起来，使用率将会非常之高，余额宝就是一个典型的例子，目前已经成为世界上最大的货币基金。”

她还表示，智能投顾这一类虚拟投资管家未来也将具有很大的成长空间。“即便是在美国这样一个资产管理行业比较成熟几近饱和的市场，智能投顾都可以每年增长速度超越10%，如果套用在中国前景是非常可观的，预计未来的市场份额大概是5%。”她称。但目前来看，这也是中国市场上还欠缺的一块。一些互联网巨头旗下的科技金融服务公司会比较有竞争优势，主要是因为它们掌握了大数据。但另一方面，资产管理公司拥有投资方面的优势，所以未来互联网公司和资管公司合作的模式将大有前景。