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三季度持仓报告透露公募“豪饮”路径

2017-10-30 09:40:45    第一财经APP  参与评论()人

目前,公募基金2017年前三季度报告全部披露完毕,偏股型和灵活配置型基金的持仓情况也尽收眼底。有统计数据显示,公募基金仓位达到连续九个季度最高。

前三季度基金前十大重仓股中,有6只属于消费股,基金对消费股的偏好可见一斑。不过,二季度基金的消费持仓情况出现分化,继续抱团食品饮料,但却减仓了家电和医药。

“从基本面的角度来说,像家电等板块基本面超预期的概率可能会有所降低,但是从股价来看,消费板块四季度仍然还有一定的机会。”上海一位资深公募基金经理向第一财经表示。

需要看到的是,在贵州茅台(600519.SH)股价攀上650元、市值突破8000亿后,对消费板块尤其是白酒的分歧日渐高涨。

消费持仓分化

回顾2016年1月2638点以来的行情,个股表现分化,上涨的个股主要是各行业龙头公司,逻辑是业绩企稳回升、估值修复,这种行情是今年继续得以表现。

去年下半年以来,主板配置比例连续5个季度上行,对上证50的配置比例也已上升至近20%;上半年来,大盘行情明显,公募持续加码蓝筹股,沪深300整体仓位持续攀升,统计显示,较2016年初的最低水平已有逾20%的回升,并创下2015年第二季度以来的阶段性高点。

相比主板,基金对中小板与创业板的配置比例则均较2017年第二季度进一步下探,创业板整体连续5个季度减仓。

虽然对中小创的配置比例在降低,但总体来看,基金的仓位却有上升之势。统计数据进一步显示,相比第二季度,股票型基金明显加仓,普通股票型基金明显加仓2.2%至88.1%,仓位已升至07年以来最高,偏股混合型也明显加仓2.4%至83.9%。

今年前三季度,公募基金平均收益率达12.9%,对金融、消费较集中的持股结构支撑了今年以来的较高收益。广发证券的数据表明,2017年前三季度基金前十大重仓股持股比例19.01%,相对于第二季度的17.66 %继续大幅提升,前十大重仓股中有6只个股属于消费股,投资风格高度趋同。

回顾今年二季度,基金对消费类行业(包括汽车、家电、食品饮料、纺织服装、商贸零售、餐饮旅游、农林牧渔等)的持股占比上升至23.6%,其中家电、食品饮料占比分别为7.0%、8.6%,白酒持仓占比大幅上升1.3个百分点至5.8%,而家电超越2013年底创历史新高。

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