山东墨龙内幕交易细节曝光：多份财报“被做手脚” 任性违规减持(2)

更受争议的，是与业绩信息披露几乎同步的精准减持。在三季报预告业绩向好之后，公司股价开始上涨。去年11月24日，山东墨龙副董事长、总经理张云三减持750万股，占公司总股本的0.94%。就在上述业绩修正公告发布前不久，上市公司董事长及控股股东张恩荣又在今年1月13日减持3000万股、占公司总股本的3.76%。

张恩荣的这次减持，推迟到1月17日才做披露；并且由于累计减持超过5%未做及时披露，领到深交所的监管函。如此仓忙的减持，实为事出有因。在2月2日发布业绩修正公告后，山东墨龙开盘跌停。董事长父子逃过一劫。

业绩预告反复变脸、踩点减持躲过大跌，这引起监管层的关注。2月8日，证监会正式对张恩荣、张云三进行立案调查。今年9月底，证监会正式下达处罚决定书，山东墨龙及相关高管的违规事实也由此浮出水面。

根据处罚决定书，2015年以来，为了粉饰季度报告、半年报财务数据，山东墨龙在真实财务数据的基础上，通过调增《借出明细表》中的销售单价虚增暂估收入，同时少结转销售成本，从而实现净利润的虚增。在上述调整后，上市公司2015年和2016年的一季报、半年报、三季报归属于母公司所有者的净利润，从亏损调整为盈利。

山东墨龙还存在未及时披露重大投资事项的情况。上市公司在去年6月对子公司寿光懋隆新材料技术开发有限公司增资3亿元，但并未及时披露，而在2016年半年报中披露。针对上述违规操作，证监会还将山东墨龙时任董秘、财务部经理、各董事及监事等，全部列为责任人。

此外，上市公司董事长父子还也存在其他多项违规操作。张恩荣超比例减持“山东墨龙”未进行信息披露，且与张云三存在内幕交易公司股票的行为。

根据最终的处罚决定，山东墨龙存在信披违法行为，被要求责令改正、给予警告，并处以60万元罚款；包括张云三、张恩荣在内的19名责任人，均被给予警告处理，并处30万至3万的不同金额罚款。另一方面，对于张恩荣和张云三父子的内幕交易行为，实行“没一罚三”，累计金额超过1.22亿元。

违法细节曝光：任性改财报

在山东墨龙被调查的过程中，当事人父子一度向监管层提出了申辩。矛盾集中在，为上市公司救急筹资而进行减持，恰好在内幕信息敏感期内，这到底算不算“利用内幕消息而进行的内幕消息”。从最后的处罚决定来看，交易目的并不能左右对内幕交易行为的认定。尽管张氏父子申辩，在知道内幕信息的情况下没有利用该消息交易；但监管层则指出，其完全具备能力避免在敏感期进行交易。打击证券违法违规里，没有半分侥幸。