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详解中企海外并购新特点 国际化人才短缺成企业最大挑战

2017-10-12 09:18:36    第一财经APP  参与评论()人

近年来,越来越多的中国企业纷纷开启了全球扩张模式,收购的动因从战略布局到战略协同,收购的触角遍布全球不同区域、不同行业。

伴随着海外扩张,股东对于增强海外投资回报的要求,以及国资委等监管机构对于有效管控对外投资等议题的进一步关注,众多中国企业管理层所面临的核心问题也逐渐从最初的“如何促成交易”转向了“如何管理并购后的企业”,以实现利益最大化。

并购步履不停,上市公司占比大

据毕马威最新发布的海外并购报告(下称“报告”),中国企业海外并购的步伐自2014年来进一步加快,并在2016年达到高点。报告统计显示,自2011年初到2016年11月,交易宗数复合年增长率约为14%,交易金额复合年增长率约为33%。截至2016年11月,披露的交易宗数达到609单,较2015年年化上升24%,交易金额超过2000亿美元,较2015年年化上升143%。

另据贝克麦坚时国际律师事务所(下称“贝克麦坚时”)近期发布的跨境并购指数,中国投资者在2017年第二季度重返交易谈判桌,以交易额计,中国已成为第二大对外跨境投资国,共宣布94宗交易,交易额达359亿美元。尽管中国的对外并购交易额还未达到去年同期水平,但这一数值已较上季度增加148%。

(数据来源:贝克麦坚时2017第二季度跨境并购指数报告)

其中,中国投资有限责任公司以137.6亿美元收购欧洲物流仓储公司LogiCor(英国)的交易提高了交通领域跨境并购的总交易额。以交易额计,交通领域成为跨境并购最受欢迎的行业。此外,该交易不仅是2017上半年中国最大的对外跨境交易,同时也是亚太地区最大的跨区域交易,及亚太地区范围内最大的对外交易。

中国在消费品及科技行业也进行了大量的对外投资。主要的交易包括:对百丽国际46亿美元的收购要约;海航集团收购瑞士免税店巨头Dufry集团16.79%的股权;腾讯投资印尼打车服务公司Go-Jek。英国是这一季度中国对外投资的主要目标国(地区),其次是中国香港和美国,中国该季度在英国的投资额占中国对外投资总交易额的42%。

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