中债估值再扩容 交易日16：30发布限售股估值

2017年10月10日，中债金融估值中心有限公司（下称“中债估值公司”）中债价格指标第二次发布会在上海举办，中债估值公司于10月10日起正式对外提供流通受限股票估值。中央国债登记结算有限责任公司副总经理、中债估值公司总经理刘凡携专家团队出席发布会。

第一财经记者了解到，为规范证券投资基金（下称“基金”）投资流通受限股票的估值，保护基金份额持有人的利益，中国证券投资基金业协会于2017年9月4日正式发布《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》（下称《指引》）。

《指引》规定，基金管理人和基金托管人需在2017年12月31日前完成《指引》中估值方法的实施工作。中债限售股估值能够满足基金管理人和基金托管人的需求，有助于《指引》实施工作的开展。

根据中国证券投资基金业协会相关工作安排，中债限售股估值参考《指引》，采用亚式期权AAP模型衡量限售股的流动性折扣，并进一步计算限售股的公允价值。自10月10日起，每个交易日16:30左右，中债流通限售股估值将通过数据下载通道、中债综合业务平台客户端对外发布。

另外，第一财经记者了解到，此前，中债估值公司还于2017年9月29日起，将非金融企业资产支持票据纳入“中债-银行间资产支持证券指数”。

据了解，该指数于2016年7月20日发布，指数成份券由在境内债券市场公开发行且在银行间市场上市流通的资产支持证券（不含次级档）构成。随着非金融企业资产支持票据在资产类型、交易结构、风险隔离、信息披露等方面不断规范，逐步成为银行间市场重要的资产证券化产品，2017年9月29日，中债估值公司正式将非金融企业资产支持票据纳入该指数。

中债估值公司专家介绍了2017年8月中债信用债估值月度说明以及中债指数的最新动态。8月末，中债市场隐含评级与评级公司评级一致的占比约50%，其余50%为中债市场隐含评级低于评级公司评级，为561只评级公司未提供评级的债券提供了中债市场隐含评级。在中债市场隐含评级整体分布中，AA级债券只数最多，占比30%。当月中债市场隐含评级变动的债券共387只，占可比中债信用债估值只数的1.36%。其中上调债券88只，占比0.31%，涉及发行主体14家，以商业银行为主；下调债券299只，占比1.05%，涉及发行主体47家，以基础设施建设类企业、房地产企业为主。

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