江西强化稀土行业监管 龙头企业受益

江西省日前出台文件，进一步明确了地方政府及各级职能部门在稀土行业管理中的具体责任，并提出通过部门协作和信息共享，强化稀土行业监管。江西省明确规定，各地政府要对本行政区域内稀土行业管理负总责，政府主要负责人为第一责任人。各地要将涉及本区域的工作进行细化和分解，督促相关稀土企业依法依规经营，切实保护生态环境，确保不发生重特大安全生产事故。

我国正在加大稀土行业监管力度，为行业整合及发展奠定长远的基础。由于历年快速出口规模扩张，造成国内私挖滥采、恶性竞争同时阻碍了国内稀土产业的调整。2016年，我国颁布稀土行业发展“十三五”规划，未来战略将转向资源整合、绿色生产、提高自主创新能力、产品结构调整、实施产业链全覆盖等相关战略方向。

目前，国内稀土价格继续上涨。向前看，“打黑”及环保督查有望维持较大的力度，对稀土供应继续产生影响。同时，稀土在尾气净化和废气治理等领域能发挥重要功能，如氧化镧及氧化铈，在新能源汽车行业维持高增长背景下，需求具备增长潜力。中长期来看，稀土行业基本面有进一步改善的空间。

稀土中下游行业需求旺盛，但稀土存在政策性的供应不足。截至2017年5月，“打黑”行动共涉及23个省(区)，检查各类企业415家，查出61条违法违规线索，已依法处理23家，另有38家正在处理中。从微观数据来看，今年1-7月氧化镨钕产量较2016年同比下降显著，其中6、7两月下降幅度均超过20%。预计未来两年，我国的稀土矿供应过剩的局面便可得到改善。

随着监管力度的加大，行业龙头将持续受益。A股市场相关上市公司中厦门钨业（600549.SH）、北方稀土（600111.SH）、五矿稀土（000831.SZ）以及盛和资源（600392.SH）等值得关注。