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趣店赴美启动IPO 蚂蚁金服持股12.8%

2017-09-20 08:51:08    第一财经APP  参与评论()人

经历一番波折后,连续创业者罗敏控制的趣店集团(国内主体为“趣分期”)今天凌晨终于开启了IPO的实质性进程。据刚刚提交给SEC的招股书显示,它计划募集7.5亿美元。在纽交所上市后有望成为国内分期现金贷的第一股。

得益于蚂蚁借呗、花呗,以及其他小额现金贷业务的市场教育,国内用户对“分期”概念已不再陌生。趣分期瞄准的是那些没有信用卡的年轻群体,按信用等级给予一定提现额度。但这个概念能否被华尔街深入理解还是未知,毕竟美国是一个信用卡消费根深蒂固的社会。好在它沾了中国互联网金融蓬勃发展的光,这一领域的一些业务已领先欧美国家。

罗敏最初本打算回国上市,并已着手拆除VIE结构,但国内资本市场监管政策在去年风云突变,涉及互联网金融、游戏等领域的上市公司“跨界定增”被叫停,眼看借壳上市无望,A股直接IPO等待期不确定,罗敏开始孤注一掷冲击美股。

趣店的第一大股东是趣分期,持股21.6%。其股东名单中有一个引人注目的名字,蚂蚁金服通过旗下API香港公司持股12.8%。由于趣店在IPO之前完成了一轮Pre-IPO融资,蚂蚁金服的股权比例被一定稀释,虽然目前只是其第五大股东,但双方战略合作的深度,以及蚂蚁金服对趣店的业绩增长拉动远超过持股比例所释放的作用。

趣分期有独立App,但其流量更多是由支付宝App导入。在支付宝首页的自定义“九宫格”中,趣分期以“来分期”的名字位于第三方服务提供商中,别看是位于最下端的“第三方”,处于同等位置的还有淘票票、滴滴出行、天猫超市、优酷、ofo小黄车等,可见支付宝为趣分期开通了一个十分重要的流量入口。趣店在招股书中也表示,蚂蚁金服为其业务和用户数增长带来了十分显著的作用。

一般公司上市前普遍会在业务上做两件事,一是冲业绩,二是画大饼(横向拓展业务外延),趣店也不例外,蚂蚁金服在趣店冲业绩方面起到了决定性作用。据招股书显示,2014年4月成立的趣店在2015年时亏损2.3亿元人民币,经历了蚂蚁金服2015年8月的2亿美元投资后,公司在2016年扭亏,实现净利润5.8亿元,2017年赚钱能力进一步提升,仅上半年就取得净利润9.7亿元,对应总收入18.3亿元。