投资风向标：任泽平看多经济和股市 关注两类个股(2)

未来全球大规模的5G投资建设中中国必然会占取更大的份额蛋糕，而物联网这一伴随着5G技术可能开始高速发展的产业必然会天翻地覆的改造整个社会，这里面必然有巨大的投资机会存在，建议投资者未来可以重点关注该板块的投资机会。

国泰君安：寻找共识的裂口进行配置 推荐两大板块

寻找共识的裂口进行配置，推荐火电和航空。对于现阶段坚信供给侧改革继续推进的投资者，我们推荐沿着资产负债表修复和利润再分配的逻辑，去寻找市场预期处在低位，同时受益于潜在的双重边际改善机遇的：煤电重组带来龙头公司发电效率提高，和煤电联动机制有望触发带来的价格上升。推荐：大唐发电、华能国际和华电国际。

【宏观】

邓海清：“新周期到来论”证伪 降准时间窗口到来

我们认为，随着经济“前高后低”逐渐明确，再加上价格高基数效应导致的未来通胀数据逐月回落，同时政府牺牲中下游利润、人为制造高通胀的可能性较低，总体上，经济走弱+通胀回落将成为下半年债券市场走牛的重要支撑，坚定看多2017年下半年债券牛市。

兴业研究：8月经济放缓主因是基建投资和外需放缓

经济放缓主因是基建投资和外需显著放缓 .8月我国经济增长数据全面低于预期。固定资产投资、社会消费品零售总额和工业增加值均放缓，但制造业和房地产指标表现坚挺。8月经济放缓的主因是基建投资和外需的显著放缓，而制造业企业应对冬季限产而提前采购和生产的逻辑可能依旧成立，使得国内内生需求显出韧性。但是如果出口继续放缓，本月制造业的景气可能只是昙花一现。

姜超：中国难走货币放水老路 价值投资将成主流

总结来说，如果我们未来下决心收货币，虽然会付出地产泡沫破灭的代价，但如果大家的聪明才智不再去炒房炒泡沫，而把有效的资金用在中国经济真正需要的方向，那么中国经济将走向效率模式，而价值投资将形成主流，债券以票息策略为主，而股票要寻找真正能创造价值的资产。

预计今年全年出口形势比去年有所好转

在这次调查的受访企业中，500人以下规模的小型企业、民营企业、面向欧洲出口、纺织服装企业相对多，占比分别为94.1%、73.4%、39.7%、25.9%。综合这次问卷调查结果与2016年春季(1—5月)、秋季(1—10月)调查结果，预计2017年出口形势有所好转，但仍面临较大的下行压力。