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美股续刷收盘历史新高 苹果难消“见光死”魔咒阿里创记录

2017-09-14 09:28:02    东方财富网  参与评论()人

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东方财富网14日讯,美东时间周三,美股股指虽小幅收涨,但三大股指仍以历史收盘新高的价位终结一天交易,苹果仍然延续历史“见光死”的风格,股价在新机发布后走低,而中概股风景独好,阿里巴巴股价刷新历史新高。

美股收盘行情表现如下:

指数 最新价 涨跌幅(%)
道琼斯工业平均指数 22158.18 +0.18%
标普500指数 2498.37 +0.08%
纳斯达克综合指数 6460.19 +0.09%

道指小幅收涨,雪佛龙、波音及麦当劳贡献最大涨幅,苹果贡献最大跌幅。中概股连续数日集体上涨,且低价中概涨幅更为可观,阿里巴巴股价刷新历史收盘新高,再一次向投资者证明了强者衡强的投资逻辑。

2017年以来,美股涨幅排行榜中不乏中概股的身影,各大基金持续布局仓位时,也开始将中概股纳入考量,特别是中概股中的几大科技龙头。截至第二季度末,对冲基金Appaloosa已持有370万股阿里巴巴集团的股票,Third Point在第二季度清空了所持的Snap股票,并买入450万股阿里巴巴集团美国存托凭证。据最新的基金经理持仓报告13F显示,索罗斯第二季度增持阿里巴巴79.5%至19.24万ADS此外,Duquesne Capital和老虎基金两家对冲基金,也在第二季度分别买入71万股和21.4万股阿里巴巴集团美国存托凭证。

此轮上涨使中概股进一步进入国际投资者的视野,但是究其原因,是借了美股普涨的“东风”,“昙花一现”还是基本面推动,市场存在不同的声音。股价的上升是否会滞缓中概股“归巢之路”亦众说纷纭,主流观点认为,中概股回归虽频频受阻,但A股的吸引力恒强,回归脚步或不会因美股上涨而停歇。

渣打银行(中国)财富管理部投资策略总监王昕杰对第一财经记者表示,中概股的上涨行情还在起步阶段,且以消费为背景的科技股都在上升轨道中。“从宏观背景考虑,整个中概市场还有上涨的空间。一些基金和投资公司不止关注一线中概股,也开始关注其他逐渐活跃的中概股,并加入到股票池中,这些新增仓位代表着持续投资的可能性。”

值得注意的是,苹果股价见光死,重现发布会“魔咒”。从苹果股价的历史表现来看,自IPhone 3以来,发布会当日苹果的股价涨少跌多。尤其是,去年IPhone 7发布会苹果股价全天收跌2.62%。连续两年发布会当日股价下跌,苹果新品发布会的“魔咒”难以消除,周三更是领跌道指成分股。

而针对周三美股在权重股苹果拖累下仍创新高情况,市场认为这与美国税改计划公布在即息息相关,据悉,白宫预算办公室主任米克·穆尔瓦尼(Mick Mulvaney)周三在福克斯商业电视台表示,修改后的税改细节将会提前在9月25日发布,此言论一出美元飙升,黄金遭到抛售,美股亦受此消息刺激逐步攀升,扭转早盘低迷态势。

穆尔瓦尼称,“收入中性”(revenue neutrality)并不是我们优先解决的问题;目前的经济增速无法平衡美国长期债务;特朗普对华盛顿税改的缓慢感到失望;特朗普“固执地”要将公司税降至15%。市场一致认为,这一招可谓重磅放利,降税将给企业注入新鲜血液。

美国财长Steven Mnuchin表示,年底前将完成税改的发言是促使美股上涨的主要动力之一。然而,随着特朗普政府医改、税改等政策落地的不断延后,以及受到其喜在社交媒体中发布个人言论的“小癖好”等影响,市场此前对“特朗普交易”定价正逐渐减弱。

整体来看,在众多影响美国股票市场的因素中,经济增长始终是最重要的因素,标普 500 指数同比增速与美国经济增速表现出极强的相关性,只有在极少数时间段才会出现背离。经济增长代表着总需求的扩张,企业收入会随着总需求的扩张相应同步增长,在其他因素变化不大的前提下,企业的盈利增速也会同步回升, 股票市场会提前反应这种变化。

投资者仍需将注意力转移至美国基准利率方面。从美国企业的基本面看,盈利改善的进程仍在继续,但“缩表”给美国企业盈利增长带来不确定性。长江证券分析师刘启元认为,“缩表”可能会使美国长期利率水平趋势性上升,并抬高企业债收益率和增加企业利息支出。

“缩表”带来的另一个影响是美国个人利息支出增加,这会削弱私人部门消费支出扩张的能力,并带来美国经济走弱的预期。目前美国工业产出因采掘行业的改善而仍在继续回升,企业盈利仍然在因此继续改善。

1980 年以来,美国的加息周期和股市估值水平呈现出显著的负相关,主要的原因便是持续的加息及加息预期会压缩私营部门的消费和投资,经济增长预期放缓。因此,在连续的加息周期里,股市估值通常会出现下跌或大幅的下跌。

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