挂牌业务收缩之下：新三板券商负面行为创历史新低

9月11日，全国股转系统公布了8月份主板券商执业成绩单，当月券商负面行为记录只有119条，创下历史新低，标志着券商执业质量逐步改善。

不过，有业内人士认为，券商收缩新三板业务可能是负面行为减少的原因之一。由于企业挂牌意愿下降，挂牌业务收费难以上涨，同时监管趋严，使得券商推荐业务性价比下降，部分券商已经收缩甚至放弃新三板挂牌业务。

作为新三板的基础制度，主办券商制度试图让券商回归投行，从被动合规转变为主动服务中小微和创新创业企业成长。但实践中，主办券商还面临市场信心不足、督导权责不匹配等现实问题。

负面行为创历史新低

9月11日，全国股转系统公布了8月份主板券商执业成绩单，有八家券商因没有出现负面行为获得满分，超过一半券商因业务表现突出得到加分，方正证券、银河证券、安信证券总分排名前三。

8月是新版新三板主办券商执业质量评价办法实施首月，单月券商全部负面行为总记录为119条，创下了去年4月新三板开始给券商市场表现打分以来的最少记录，其中推荐后督导类负面行为仍然较多，占比约60%。

券商执业质量评价管理是股转系统在自律监管以外，采用更为温和、覆盖面更广的监管手段，意图激励主办券商提供高质量的服务，减少低级错误和消极执业现象，促进市场发展。负面行为创新低标志着券商执业质量逐步改善。

8月30日，股转系统公布了2016年5月到2017年4月的年度券商执业质量排名，根据分值大小，96家主办券商中有一档券商19家，二档券商44家，三档券商15家，四档券商18家。

不过，北京地区一家券商新三板业务负责人告诉记者，“券商并不在意新三板的券商分档，一是不同档次没有挂钩制度牌照上的优先权，二是评价打分机制不尽合理，还是从风险的指标进行考量，做多错多，业务较少的券商反而排名靠前。”

西部地区一家券商新三板挂牌业务人士对记者表示，券商最开始还比较在乎负面行为管理，但现在基本上不太介意了。

他认为，虽然负面行为标准能够规范一些传错文件、消极执业等问题，但是目前主要问题是企业对市场正在失去信心，多家券商都在收缩新三板业务，券商业务量减少了，自然扣分机会少了，这是负面行为下降的主要原因。