ST慧球落实五大整改要求 复牌后继续ST至少半年(2)

市场评论人士认为，从整个过程看，监管机构对ST慧球的监管逻辑非常清晰。譬如，2016年8月，上交所发现鲜言隐身证代，ST慧球信息披露不畅，实际控制人不明等异常情况，及时暂停了公司的信息披露直通车资格，避免其随意发布误导信息。又譬如，上交所其后又发现ST慧球购买房产决策违规、涉嫌向鲜言关联方输送利益，多次泄露未公告的重大信息，外部已丧失公司有效信息来源，又向公司提出了限期整改的要求。在该公司拒绝整改的情况下，2016年9月，上交所对公司股票实施了ST处理。在ST慧球炮制了1001项股东大会议案后，上交所更是要求公司全面整改。

该评论人士认为：“ST慧球是首家因公司混乱被实施ST的公司，以前从没先例，相当考验上交所的监管智慧。”从当时情况看，市场已丧失ST慧球的有效信息来源，公司明显已经存在严重影响投资者决策预期的重大风险因素，及时对其股票ST处理，充分提示风险，非常有必要。同时，上交所先后对外发布了6份监管通报，及时对外发声，充分说明公司实际情况，畅通了投资者了解公司情况的渠道。该评论人士表示：“监管过程中，从暂停直通车，到股票ST处理，再到要求全面整改，上交所监管很及时，监管出手的分寸和火候都比较妥当，到位不越位，务实有效，及时遏制了该案件的严重负面影响。”

记者关注到，公司股票停牌期间，证监会立即立案调查，并迅速作出行政处罚决定，将鲜言移交公安处理。有市场评论人士认为，“前期虽然及时进行了严厉处理追责，但直至今天，ST慧球案件才算最终尘埃落定。”该评论人士表示：“这个案例非常典型，相关违规行为看起来非常荒唐，我们觉得其处理对整个市场都有极强的指导和警示意义，值得很好地总结和反思，它暴露出A股市场的一些公司存在一些严重问题，需要尽快完善。”

落实五大整改要求

案例极具警示意义

经梳理，记者发现，与一般公司的违规性质不同，ST慧球案件属于典型的恶性操控违规，前期证监会行政处罚决定书披露的相关证据足以认定是鲜言蓄意指使。这次ST慧球披露整改报告，也认定公司系列违规行为是相关人员蓄意所为。

有市场评论人士认为：“从整改报告内容看，ST慧球违规情节之多，影响之恶劣，确实罕见。如不彻底整改，一旦引起仿效，后果将非常严重。”某法律专家表示：“公司法已经明确规定了上市公司及其董监高应当履行的基本义务，但作为一家上市公司，ST慧球已背离了应当首先做好信息披露和满足投资者知情权的基本要求，公司的董事会成员也懈怠了保证上市公司履行信息披露义务的基本勤勉责任。”