投资风向标：外资看好A股 高善文喊股市已转入牛市(2)

国泰君安：万亿核电市场静待爆发 多维度精选“核电重器”组合

从引进到赶超，核电铸中华重器。三代技术已趋成熟，核准开工重启概率大增。万亿核电市场静待爆发，核电主题投资迎来业绩确定拐点。抓核电产业链细分龙头爆发先机，多维度精选“核电重器”组合。

华创证券：坚守周期主线 珍惜做多窗口

目前市场继续处于黄金配置期，投资者要珍惜做多窗口，坚守周期主线。此外，还可关注包括混改、区域经济等在内的改革主线，以及次新股投资机会。

安信证券：保持乐观的四个理由

配置方面，建议以“周期+金融”为主，具体行业为焦煤、钢铁、电解铝、稀土、化工、券商、保险、银行等。

华泰证券：证券行业边际改善持续 市场预期升温

当前券商板块处于行情酝酿启动期，预期偏好是券商加速器，业绩改善是券商安全垫，政策趋暖是券商风向标。多维重叠把握券商机会。市场回暖+政策改善助力券商业绩提振，行业边际改善效应持续显现。给予行业推荐评级，全业务链+资本强的广发证券、国泰君安；改革转型积极的国元证券、长江证券、兴业证券；弹性提升标的东吴证券、东兴证券。

【宏观】

华泰证券：企业盈利驱动股市出小牛 无水无大牛

从我国资本市场的历史经验总结，在企业盈利驱动的股票牛市中，往往是阶段性牛市、小牛市、慢牛市，如2009年时的近3500点，但如果是无风险利率下行推动的牛市，却更多是大牛市，强牛市，如2015年的5000点。我们从宏观角度研究资产配置的框架内，一直强调利率的重要作用：并提出利率倒U型走势，目前已经走过左侧拐点，进入顶部震荡区域。

邓海清：市场流动性仍紧 “降准”政策窗口期到来

九州证券全球首席经济学家邓海清认为，目前央行降准已经具备较好的政策窗口期，原因在于：一方面，人民币汇率已经进入趋势性升值，汇率给予了央行政策足够的降准空间；另一方面，央行预期引导加强，“降准=宽松”的误读可能性降低。从解决流动性结构性矛盾、提高货币政策传导效率、降低同业杠杆出发，在外汇占款下降情况下，进行“降准+公开市场回笼”操作是最佳货币政策组合。

民生证券：价格大涨带来短暂复苏 可持续性有待观察