机会早知道：七成大消费公司净利增长 机构延续“吃药喝酒”

东方财富网每日为您整理主题机会及主力最新动向，让您全面把握投资机会。今日焦点：26家煤企上半年业绩大丰收，中国神华大赚243亿元；维生素家族迎新一轮涨价，前三季度六家相关公司业绩预增；七成大消费公司净利增长，机构延续“吃药喝酒”；中报曝光机构二级市场狩猎图：国家队逼近17只股举牌线；信托资金股市投资图谱浮现，“弹药”集中三大领域。

【主题机会】

26家煤企上半年业绩大丰收 中国神华大赚243亿元

根据数据统计，截至昨日晚间，27家煤企2017年半年报已经披露完毕。

从半年报来看，这27家煤企中，仅有安源煤业一家亏损。安源煤业上半年净利润-2000.65万元，同比减亏2.3亿元，减亏幅度92.11%。业绩上升的主要原因是煤炭价格上涨所致。

其中，净利润上涨幅度超10倍的有5家，分别为盘江股份、冀中能源、潞安环能、陕西煤业和恒源煤电。

从数据来看，西山煤电、阳泉煤业、兖州煤业、昊华能源等煤企的净利润也大幅增长。净利润增长幅度低于100%的仅有5家煤企。包括安源煤业、平煤股份、大同煤业等。

业内预计，下半年还有一波“冬储煤”行情，煤价大概率会处于高位，预计今年煤企的业绩都值得期待。

维生素家族迎新一轮涨价 前三季度六家相关公司业绩预增

原料药价格“涨涨涨”一直是市场关注的焦点。随着亿帆医药、东北制药、浙江医药原料药生产企业披露了2017年半年报，原料药生产企业到底因涨价受益几何，也“水落石出”。

数据显示，东北制药、花园生物、兄弟科技三家上市公司上半年业绩实现翻倍式增长，仙琚制药、亿帆医药等今年上半年业绩增幅分别为37.78%、32%。

值得一提的是，自7月份以来，泛酸钙价格再度上涨，而近日，维生素A价格出现跳涨接近2倍的消息传出。昨日，《证券日报》记者致电浙江医药，董秘办相关人士向记者确认公司的维生素A价格有所上涨。

受益于原料药价格上涨，部分生产企业已经锁定了前三季度的盈利。数据显示，6家上市公司前三季度业绩预增。

最新数据显示，国内维生素A最高报价上调40元至350元/公斤，比较6月低点的120元/公斤，最高涨幅达到190%。8月28日起，浙江新和成大幅提高2%生物素报价至360元/公斤，较上次报价120元/公斤提高到3倍；98%生物素纯品出口报价至1900美元/公斤。新和成8月29日在回应投资者提问时表示，这一信息属实。

维生素A等出现价格跳涨的现象并不意外。此前，泛酸钙(又称维生素B5)报价从250元/kg涨至780元/kg.

在业内人士看来，环保压力加大导致维生素生产企业停产是近期原料药出现跳涨的主要原因。华创证券的分析报告显示，近年来，在泛酸钙(维生素B5)领域，国内中小企业因环保和成本因素在之前的低价周期中大多已停产。目前，第四批中央环境保护督查已对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆等省开展环境保护督查。其中山东和浙江是原料药生产的重要地区。

七成大消费公司净利增长 机构延续“吃药喝酒”

根据最新资料显示，大消费(医药、家电、食品饮料)板块风采依旧，行业经营业绩普遍向好，约七成大消费上市公司2017年中期净利润出现增长。与此同时，机构投资者对大消费板块侧重偏爱，延续“吃药喝酒”操作路径。

在食品饮料行业中，共统计了89家相关行业上市公司，有58家公司上半年实现净利润同比增长，占比达65%。其中，好想你、沱牌舍得、西藏发展的业绩增幅位居前三甲，三家公司净利润分别实现同比增长371.87%、169%和162%。从经营规模来看，贵州茅台以254.94亿元的营业收入和112.51亿元的净利润冠军群雄，两项数据分别同比增长36.06%和27.81%。紧随茅台之后，五粮液和洋河股份分列二、三位，两者分别完成营业收入156.21亿元、115亿元，同比增长17.85%和13.12%；实现净利润49.72亿元和39.08亿元，同比增长27.91%和14.15%。

截至8月30日，除家电龙头格力电器(000651)尚未披露中报外，其余家电上市公司均公布了最新半年业绩数据。统计显示，67家家电上市公司中有47家实现盈利。其中，飞乐音响、天际股份、深康佳A等7家公司净利润增幅超过1倍；目前，美的集团暂以1244.5亿元的营收规模占据榜首，同比增长60.53%，实现净利润108.11亿元，同比增长12.85%。

在极具防御性的医药板块中，相关上市公司多达255家，其中183家上市公司净利润实现正增长，占比高达71.76%。证券时报·e公司记者注意到，医药上市公司10倍的净利润增幅并不罕见，诚志股份、智飞生物、东北制药奋勇挤进前三席，上半年分别实现净利润3.96亿元、1.72亿元和0.39亿元，同比增长1619.73%、1326.96%和1162.03%。

19只钢铁股中报业绩翻倍 二级市场个股拉升明显

据统计，截至昨日，29家已发布中报的钢铁股中，业绩实现翻倍的公司有19家。包钢股份、首钢股份、山东钢铁中期净利润同比涨幅为5116.39%、3853.11%、1019.37%。

近期三钢闽光和韶钢松山陆续披露三季度业绩预告，其中三钢闽光预计1-9月实现净利润为22.41-25.02亿元，同比增长328%-378%；韶钢松山预计1-9月实现归净利润17.5亿元，同比增长1652.61%。

对此，中泰证券分析认为：“年初以来，宏观经济偏稳运行，真实经济消费水平呈走平态势，同时行业供给端多年来调整充分，供需面持续向好，行业盈利不断提升。此外，行业供给侧改革带动的产能端扰动进一步放大钢铁盈利弹性，尤其打击地条钢事件对建筑类钢材盈利的大幅上涨更是起到推波助澜的作用。”

光大证券认为：目前钢铁板块一方面受高利润以及高利润可持续预期的正面提振；另一方面受制于政府对钢价达到一个高位后的警示压制，而出现了震荡。但是考虑到主管部门认为钢铁行业当前的利润仍然偏低，因此面向未来3-6个月，预计钢铁行业的盈利仍然面临良好的政策和市场环境，重点推荐二季度盈利佳、PE估值低的钢铁股票，同时也建议积极关注各种钢铁原辅料涨价带来的投资机会。建议9月可关注方大炭素、方大特钢、*ST华菱、太钢不锈、韶钢松山。

国信证券则认为，供给侧改革的主要目标之一是去杠杆，将钢铁企业负债率总体降低到60%以下。从降杠杆的任务来看，任重道远，钢铁企业的盈利仍要保持目前水平，才能完成降杠杆的任务。看好靠近限产区域的企业投资机会，可关注宝钢股份、南钢股份。

白马股“集结号”：31家环保上市公司半年盈利过亿

21世纪经济报道记者统计显示，目前已经披露半年报的58家环保类上市公司中，仅津膜科技(300334.SZ)和三维丝(300056.SZ)亏损，其余56家公司均实现盈利。

其中，营收超10亿元的有25家，净利润步入“亿元俱乐部”的公司高达31家，比去年多出4家。其中，盈利增幅最高的是理工环科(002322.SZ)，净利润同比增长293.86%至1.04亿元。

在政策和盈利的双重支撑下，仍具备较强成长性的环保行业，或许将成为业绩优良的白马股“集中营”。

记者发现，水处理和运营板块保持强势，上半年项目订单几乎和其余领域项目订单总和持平。该板块的龙头企业碧水源(300070.SZ)，2017年上半年净利润同比增长97.73%至5.34亿元；营收同比增长23.34%至28.95亿元。

而大气监测受政策支撑，市场空间也不断释放。先河环保(300137.SZ)、雪迪龙(002658.SZ)、雪浪环境(300385.SZ)营收稳步增长，净利润增幅均超过10%。

土壤修复板块中，表现最突出的是高能环境(603588.SH)和理工环科。

【主力动向】

信托资金股市投资图谱浮现 “弹药”集中三大领域

2017年半年报披露临近尾声，信托资金的投资路线也逐渐浮出水面。统计显示，在二季度市场面临调整之际，信托资金逆势增持和青睐的行业板块主要集中在轻工制造、汽车及电子等领域。

依据目前已披露的上市公司半年报统计显示，今年二季度信托资金的入市步伐有所减缓。从总体持股数来看，信托资金共计持股1167393.73万股，环比今年一季度的1451588.11万股，持股总数减少了近二成。

对此，信托业内人士向记者解释称，由于信托资金相对敏感，其入市节奏与A股市场的行情走势息息相关。今年4月至5月，A股市场经历了一番持续的调整，这或许成为信托资金暂缓入市的原因，也导致了总体持股数量的下滑。

就具体板块而言，在轻工制造领域，山鹰纸业、瑞贝卡和升达林业成为信托资金最为青睐的前三大个股。其中，信托资金持有山鹰纸业11153.83万股，持有瑞贝卡8168.46万股，持有升达林业2823.36万股。

而在汽车领域，万丰奥威、隆鑫通用和万里扬则成为信托资金持有最多的前三名，其持股数分别为31481.84万股、7213.01万股和5330万股。

至于电子板块，三安光电、木林森和诺德股份则成为信托持股数最多的前三名。据统计，信托持有这三只个股的数量分别为9169.79万股、6183.86万股和6100.5万股。从个股走势来看，三安光电二季度以来已持续上涨；诺德股份在今年6月初反弹以来，至7月下旬涨幅也达35%。

此外，值得一提的是，近期颇受市场关注的欧菲光、歌尔股份等中小盘绩优股也受到了信托资金的关注。

中报曝光机构二级市场狩猎图：国家队逼近17只股举牌线

据东方财富Choice终端，截至8月30日，有1065家上市公司前十大股东中出现了“国家队”的身影，持股市值合计1.2万亿元，243家公司股票被国家队新进或增持，国家队二季度新进了62家公司。

从持股市值来看，银行券商、周期性行业上半年依然受到国家队亲睐。从持股家数来看，生物医药、机械设备、化工、信息技术成为进入较多的行业。

值得注意的是，国家队增持上市公司出现了“准举牌”现象。统计显示，在证金公司持股比例中，梅花生物、歌华有线、君正集团、小商品城、航天信息、南京银行、中航资本、兴业证券、东方证券、国电电力、民生银行等17家公司的持股比例均为4.99%，接近举牌线。

此外，二季度持仓的一个重要变化是国家队大举买入创业板。创业板绩优股，以及前期跌幅较大的创业板公司在二季度明显获得了证金公司的青睐。国家队二季度新进入了乐普医疗、欣旺达、华策影视等多家创业板公司的股东榜上。

半年报券商自营盘全透视 15只滞涨低估股或突围(附股)

随着沪深A股公司2017年度半年报披露工作进入尾声，各类机构的持股情况也逐渐清晰。截至周三上午，在已披露半年报的上市公司中，前十大流通股东名单中出现证券公司的有357家。

其中，券商持股数超过5000万股的有18只个股(见下表)，新湖中宝(600208)(19228.77亿股)、西南证券(600369)(13000.00亿股)、东阳光科(600673)(12044.73亿股)、中国建筑(601668)(10768.96亿股)4只个股券商持股数超过了1亿股。

如果对半年报中券商持股数较一季报增仓1000万股以上(包括新进)的34只个股进行统计的话，选取7月以来涨幅小于10%、最新动态市盈率低于40的个股，结果显示有15只个股(见下表)突围而出，这15只滞涨低估值个股后市或孕育一定的机会。

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