中报披露已过半 你知道“国家队”最近都在干嘛吗？(2)

而对于证金公司持股比例发生正向变动的82家公司而言，其中有18家公司来自中小创，而且这18家中小创公司全部为二季度新进公司。

这也表明了，二季度“国家队”对中小创公司的青睐。

从持股变动比例来看，欣旺达、华策影视、华宇软件、新文化等公司变动居前。从最新持仓市值来看，华策影视、昆仑万维、康得新、欣旺达、汤臣倍健等公司居前。但整体来看，证金持有的中小创公司市值却普遍较低，最高的华策影视也只有6个亿。

另外，在减持方面，“国家队”并没有太大的动作。

详细来看，汇金并没有明显的减持动作。而证金也只对其中的17家公司进行减持，而且这17家公司全部来自主板市场。从持股变动比例来看，威孚高科和昊华能源减持比例大于1%，其余15家公司减持比例则全部小于1%。

从减持的股数来看，对中国平安、通威股份、威孚高科、昊华能源的减持数量均超1500万股。

减持后的最新持有市值来看，中国平安和贵州茅台依然巨大，分别为368.68亿元和120.69亿元，而通威股份，证金则只持有2000万的市值，是减持后证金持有市值唯一不足亿元的个股。

“国家队”二季度配置风格悄然转变，

价值与成长正成为主旋律

中小创虽然正成为“新宠”，但“国家队”对银行、券商的喜爱却是不减。这“国家队”对华泰证券、方正证券和招商证券的增持行为即可看出。

对此，天风策略分析师徐彪认为：

券商在经历了2016年以来业绩的同比大幅下滑后，行业的盈利增速正在稳步修复，尤其是龙头券商的恢复程度已经非常可观。券商的PB目前仍在相对底部的位置，将2007年每月末PB值排序发现，当前估值的历史分位已接近后20%。

在监管层对防范金融风险、加强金融监管的力度持续加大的背景之下，综合实力较强的大型券商具有较高的风险管理能力，可以预见一些投行、并购、资管等业务会逐渐向大券商转移，很可能进一步加快龙头券商集中度提升的过程。