渣打主承首单“债券通”ABS，车贷产品缘何受追捧？

“沪港通”开通后，外资已逐渐将其作为投资内地股市的主要便捷渠道。如今，“债券通”也已步入“快车道”，首单“债券通”ABS已于近期落地。

近日，渣打银行(中国)有限公司(下称“渣打”)作为联席主承销商，助力福特汽车金融(中国)有限公司(下称“福特金融”)发行其第七单汽车贷款ABS项目(下称“福元2017-2”)，这也是银行间市场发行的首单“债券通(北向通)”ABS项目。 本期证券发行规模合计37.68亿元，共分3档发行，分别是33.20亿元优先A级证券、1.44亿元优先B级证券(统称“优先级证券”)和3.04亿元次级证券。其中优先级证券在全国银行间债券市场公开发售，次级档证券由福特金融持有。

首单“债券通”ABS落地

有多位ABS从业人员对第一财经记者表示，该项目引入“债券通”，一方面有利于吸引更多投资人，拓宽本单债券的销售渠道。另一方面，该项目成功牵手境外投资人，有利于进一步推广“债券通”的实行，丰富我国银行间债券市场的投资者结构，并进一步提升中国债券市场的流动性和活跃度。

“抵押贷款证券和汽车贷款资产支持证券 (ABS) 第 二季度发行最活跃，而住宅抵押贷款支持证券发行依然低迷。”穆迪副总裁/高级分析师梁铭勤对记者称。2017年第二季度中国资产证券化市场发行量增加，汽车贷款ABS有8笔，发行额共计人民币314亿元，交易数量为第一季度的两倍，发行额几乎是第一季度的3倍。

据悉，本次发行的优先级证券受到了来自国内及国际投资者的追捧，获得可观的超额认购。

最新消息显示，此次交易最终发行利率为优先A级证券4.65%(央行一年期贷款基准利率+30bps)，优先B级证券4.95%(央行一年期贷款基准利率+60bps) 。

作为“债券通”的投资机构，渣打银行(香港)有限公司也通过“债券通(北向通)”投资了本期证券。 渣打中国金融市场部总经理杨京对记者表示：“渣打在2015年底为福特金融发行一单汽车贷款资产证券化产品，成为在华首家提供资产证券化主承销和簿记管理服务的外资银行。现在我们很荣幸帮助福特金融发行银行间市场的首单‘债券通(北向通)’资产证券化项目，不仅为客户提供了具有优势的融资途径，而且也为境外投资者更加便利地参与到中国银行间债券市场拓宽了渠道，从而积极推进中国资产证券化业务发展。”